SK하이닉스 주가, 60% 상승 여력 있다... 지금이 매수 적기인가

SK하이닉스 (SKHY) 주가가 화요일 장 개장 후 2% 이상 상승했다. 이 주식은 오늘 서울 거래에서 약 5% 하락했다가 회복했다. 최근 변동성은 회사 노조가 잠정 임금 합의안을 거부한 데다 엔비디아 (NVDA) 실적 발표를 앞두고 반도체주 전반에 매도세가 나타난 데 따른 것이다. 향후 전망을 보면, 증권가는 메모리 가격과 실적에 대해 여전히 낙관적 입장을 유지하고 있어 최근 하락세는 단기적일 수 있다는 분석이다. 증권가는 SK하이닉스에 대해 강력 매수 의견을 제시하고 있으며, 평균 목표주가는 248달러로 현재 수준 대비 거의 60%의 상승 여력을 시사한다.

하락 배경은 무엇인가

한국 반도체 업계 전반에서 SK하이닉스와 삼성 (SSNLF)은 8월 25일 초반 거래에서 하락했는데, 이는 엔비디아와 기타 미국 기술주의 매도세를 따른 것이다. 실적 발표를 앞두고 엔비디아는 7거래일 연속 하락했으며, 이는 4년 만에 가장 긴 하락 기록으로 일부 투자자들이 반도체 익스포저를 줄이도록 만들었다. 마이크론 (MU), 샌디스크 (SNDK), AMD (AMD), 브로드컴 (AVGO)도 월요일 거래에서 하락했다.

압박을 가중시킨 것은 SK하이닉스 노조원들이 잠정 임금 합의안을 근소한 차이로 거부한 것이다. 이 계획은 대부분의 성과급 보너스를 현금에서 회사 주식으로 전환하는 내용을 담고 있었다. 경영진과 노조는 이제 협상을 재개할 예정이며, 현금 대 주식 비율이 핵심 쟁점으로 남을 것으로 보인다.

매도세가 매수 기회인가

SKHY 주식은 미국 상장 이후 7.5% 하락했지만, 회사의 강력한 AI 기반 메모리 수요와 현금흐름 전망은 여전히 견고하다. 핵심 질문은 최근 약세가 투자자들에게 진입 기회를 제공하는지 여부다.

최근 니덤의 퀸 볼튼 애널리스트는 SKHY 목표주가를 200달러에서 220달러로 상향 조정했으며, 이는 41.6%의 상승 여력을 의미한다. 그는 또한 매수 의견을 유지했는데, SK하이닉스가 역대 최대 규모의 주주환원 프로그램 중 하나를 시작하기로 결정한 점을 근거로 들었다. 지난주 SK하이닉스 이사회는 40조 원 규모의 자사주 매입을 승인했으며, 2025~2027년 주주환원 목표를 "누적 잉여현금흐름의 50% 이상"으로 상향했다.

볼튼은 이러한 움직임이 경영진이 SK하이닉스의 강력한 사업과 현금흐름이 주가에 충분히 반영되지 않았다고 판단하고 있음을 보여준다고 말했다. 그는 회사가 2025년부터 2027년까지 약 500조 원의 잉여현금흐름을 창출할 것으로 예상하며, 이 중 약 250조 원이 2027년 말까지 자사주 매입과 배당을 통해 주주들에게 환원될 것으로 전망했다.

강력한 메모리 수요와 높아진 주주환원의 조합은 투자자들에게 최근 매도세를 넘어설 이유를 제공할 수 있다.

SKHY 주식은 매수인가

월가 애널리스트들에 따르면, SKHY 주식은 최근 3개월간 10건의 매수 의견을 받아 강력 매수 등급을 받았다. SK하이닉스의 평균 목표주가는 248.0달러로 현재 가격 대비 60%의 상승 여력을 시사한다.