오펜하이머, 메타 주식에 게임 체인저 없다고 평가

투자자들은 메타(NASDAQ:META)의 새로운 AI 에이전트 뮤즈 출시와 이것이 소셜미디어 거대 기업의 AI 경쟁력을 강화할 잠재력에 긍정적으로 반응했다.

뮤즈는 단순히 질문에 답하는 것을 넘어 사용자를 대신해 작업을 수행하도록 설계됐다. 이메일과 일정 관리, 예약, 온라인 쇼핑, 여러 앱 간 작업 등이 포함된다. 메타에게 이번 출시는 방대한 사용자 기반과 막대한 AI 투자를 단순히 더 나은 챗봇 이상의 의미 있는 성과로 전환하기 위한 또 하나의 발걸음이다.

그러나 오펜하이머의 제이슨 헬프스타인 애널리스트는 뮤즈가 회사가 기대하는 성과를 낼 것이라고 확신하지 않는다.

헬프스타인은 몇 가지 문제점을 지적한다. 먼저 그는 충분한 소비자가 실제로 AI 에이전트에 비용을 지불할지 의문을 제기한다. 그는 메타가 의미 있는 차이를 만들 만큼 충분한 수익 상승을 창출하려면 약 1억 1,500만 명의 유료 구독자가 필요할 것으로 추정한다. 월 20달러 기준으로 80%의 증분 영업이익률을 가정하면 연간 약 275억 달러의 매출이 발생할 것이다.

경쟁도 또 다른 문제다. AI 에이전트에 비용을 지불할 준비가 된 소비자들은 이미 ChatGPT나 구글의 제미니를 구독하고 있을 가능성이 있어, 메타가 그들을 설득해 또 다른 서비스를 추가하도록 만들기 어렵다.

하지만 아마도 가장 큰 장애물은 신뢰다. 헬프스타인은 뮤즈가 전자상거래 및 기타 온라인 서비스와 같은 작업을 효과적으로 처리하려면 사용자의 비밀번호에 접근해야 할 것이라고 주장한다. 그러나 오펜하이머가 미국 소비자 1,500명을 대상으로 실시한 설문조사에 따르면 많은 사람들이 메타에 그 수준의 접근 권한을 부여하는 것을 불편해한다.

응답자의 13%만이 AI 에이전트와 모든 비밀번호를 공유하겠다고 답했고, 28%는 제공업체에 따라 고려하겠다고 했으며, 58%는 거부하겠다고 답했다. 메타는 소비자가 어떤 플랫폼에 비밀번호를 맡길 것인지에 대한 질문에서도 낮은 점수를 받았다. 구글이 30%, 애플이 23%, ChatGPT가 16%를 기록한 반면 메타는 단 8%에 그쳤다.

헬프스타인은 또한 AI 에이전트에 대한 소비자 인지도가 상대적으로 낮다고 지적한다. 응답자의 41%가 AI 에이전트에 대해 들어봤지만 그 기능을 완전히 이해하지는 못했고, 실제로 사용해본 사람은 10%에 불과했다. 19%만이 에이전트 어시스턴트에 비용을 지불하겠다고 답했고, 44%는 지불하지 않겠다고 답했다.

마지막으로 헬프스타인은 애플로부터의 잠재적 도전을 예상한다. 구글은 제미니를 통해 애플 인텔리전스와 시리에 추가 컴퓨팅 용량을 제공할 것으로 예상되며, 이는 애플 사용자에게 더 강력한 AI 어시스턴트를 제공할 가능성이 있다. 애플과 구글이 더 높은 소비자 신뢰를 누리고 있는 상황에서 메타는 뮤즈를 주요 유료 사업으로 전환하는 데 어려움을 겪을 수 있다.

이에 따라 헬프스타인은 고정된 목표주가 없이 해당 주식에 대해 퍼폼(중립) 등급을 재확인했다. (헬프스타인의 실적 기록을 보려면 여기를 클릭)

증권가의 다른 애널리스트들은 목표가를 제시했으며 평균은 757.95달러로, 향후 몇 달간 주가가 16.5% 상승할 것으로 전망된다. 등급 측면에서는 추가로 38건의 매수와 6건의 보유 의견을 바탕으로 애널리스트 컨센서스는 이 주식을 적극 매수로 평가한다. (META 주가 전망 보기)

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