니오 주가 급등... UBS "시장 점유율 확대 기회와 수익성 개선 전망" 매수 의견

중국 전기차 제조업체 니오(NIO) 주가가 UBS 애널리스트 폴 공이 매수 의견으로 커버리지를 시작한 후 3% 상승해 약 4달러를 기록했다. 공 애널리스트는 니오를 시장 점유율을 확대할 수 있는 중국의 프리미엄 브랜드 중 하나로 평가했다. 그는 또한 니오가 연초 이후 수익성을 개선하며 투자자들을 놀라게 했다고 언급했다. 애널리스트는 홍콩에서 거래되는 니오 주식에 대해 43홍콩달러의 목표주가를 제시했다. 공 애널리스트는 4성급 애널리스트로 팁랭크스가 추적하는 12,000명 이상의 월가 애널리스트 중 상위 30%에 해당하는 3,335위를 기록하고 있다.

위 이미지에서 보듯이, 이 애널리스트는 41%의 적중률을 기록하고 있다. 그의 투자의견은 투자자들에게 평균 13.70%의 수익률을 안겨주었다.

공 애널리스트에 따르면, 지리(GELYF) 소유의 럭셔리 전기차 브랜드 지커를 제외하고, 니오는 다음과 같은 성과를 달성한 유일한 프리미엄 전기차 브랜드다.

• 연초 이후 50% 이상의 판매량 증가: 니오의 차량 인도량은 2025년 대비 연초 이후 50% 이상 증가했다. 8월 니오는 연초 이후 인도량이 약 58% 증가한 262,893대를 기록했다고 발표했다.


• 평균 판매가격 상승: 니오 차량의 평균 판매가격(ASP)이 전년 대비 상승했다. 이는 판매 증가가 단순히 저렴한 차량 판매에서 비롯된 것이 아님을 시사한다.


• 지속적인 판매: 니오는 신모델 출시 6개월 후에도 매월 10,000대 이상의 판매를 지속하고 있다. 이는 지속 가능한 고객 수요를 시사한다.

UBS가 니오의 수익성 개선에 낙관적인 이유

2025년 니오는 순손실을 33% 줄여 21억4000만 달러를 기록했다. 그러나 이는 중국 자동차 제조업체가 아직 연간 흑자를 달성하지 못했음을 의미한다. 이는 중국 내 부진한 수요와 현지 자동차 제조업체들 간의 할인 경쟁 속에서 나온 결과다.

그러나 1분기에 니오는 2분기 연속 GAAP 기준 흑자를 기록했다. 6월 30일 마감된 2026년 2분기 동안 니오는 예상을 상회하는 이익률과 양(+)의 잉여현금흐름을 보고했다. 차량 매출총이익률은 18.5%를 기록했다.

공 애널리스트는 니오가 수익성을 더욱 개선할 수 있는 많은 요인을 보유하고 있다고 믿는다.

"투자자들이 국내 자동차 시장에 대해 여전히 회의적인 것으로 보이지만, 우리는 니오의 프리미엄 브랜드 포지셔닝과 고객 충성도, 그리고 2027년경 ES6 및 ET5 모델의 리뉴얼이 지속적인 매출 성장과 마진 개선을 견인할 것으로 믿는다"고 공 애널리스트는 언급했다.

니오가 프리미엄 자동차 시장 점유율을 확대할 수 있는 이유

한편 공 애널리스트는 니오가 중국 프리미엄 자동차 시장에서 점유율을 확대할 수 있다고 믿는다. 이는 더 많은 사람들이 부유해지고 구매력이 증가하고 있기 때문이다.

또한 그는 샤오미(XIACF)의 전기차 판매 성장과 화웨이의 하모니 OS와 같은 자동차 브랜드의 성장이 둔화될 것으로 예상된다고 언급했다.

게다가 독일 자동차 제조업체들도 전통적인 내연기관 자동차에 대한 수요 감소를 겪고 있다.

니오는 지금 매수하기 좋은 주식인가?

월가 전반에 걸쳐 니오 주식은 보통 매수 컨센서스 등급을 유지하고 있다. 이는 지난 3개월간 5건의 매수, 4건의 보유, 1건의 매도 의견을 기반으로 한다.

그러나 니오의 평균 목표주가 5.54달러는 약 55%의 상승 여력을 시사한다(니오 주가 전망 참조).