벤치마크, 테슬라 로보택시 낙관론에 목표가 475달러로 상향..."최선호주 유지"

벤치마크가 테슬라의 로보택시 출시에 대한 긍정적 평가와 함께 목표주가를 기존 350달러에서 475달러로 상향 조정했다. 매수 의견도 유지했다. 벤치마크는 테슬라의 오스틴 로보택시 서비스의 '성공적 출시'를 언급하며 최선호주 지위를 재확인했다. 새로운 목표가는 현재 주가 대비 약 46% 상승 여력을 의미하며, 2028년 EBITDA 추정치의 53.9배 수준이다. 이는 기술주 평균 27.1배 대비 프리미엄이 반영된 수준이다.

테슬라 주가는 치열한 경쟁과 거시경제적 도전 속 수요 둔화 우려로 연초 대비 19% 이상 하락했다.

벤치마크 애널리스트, 테슬라 로보택시에 낙관적

벤치마크의 마이클 레그 애널리스트는 테슬라의 오스틴 로보택시 출시가 제한적이긴 하지만 '통제된 안전 우선 접근법'을 보여줬다고 평가했다. 4성급 애널리스트인 그는 규제 당국의 인상과 긍정적 여론 확보가 로보택시 서비스의 빠른 확장에 핵심이 될 것이라고 덧붙였다. 레그는 텍사스주에서 9월 1일부터 시행될 자율주행차(AV) 신규 규제가 신뢰 구축과 추가 도시 확장에 도움이 될 것으로 전망했다.

레그는 알파벳의 웨이모가 4개 도시에서 주간 25만 건의 운행을 기록하며 자율주행 차량호출 시장을 선도하고 있지만, 테슬라의 접근 방식이 더 확장성이 있다고 주장했다. 또한 웨이모 차량이 테슬라 모델Y 대비 높은 비용이 든다는 점도 지적했다.

그는 테슬라가 2025년 1분기 말 기준 370억 달러의 현금을 보유하고 6억 달러 이상의 잉여현금흐름을 창출했다며, 성장 기회에 투자할 '충분한 화력'을 갖추고 있다고 강조했다. 전반적으로 레그는 테슬라의 전망에 대해 낙관적이며, 일론 머스크가 이끄는 이 회사가 '선구적인 차량 제조사에서 국내 최대 규모의 제조 역량을 갖춘 첨단 자동화 및 로봇 기업으로 진화하고 있다'고 평가했다.

테슬라 2분기 판매 전망

최근 월가 애널리스트들은 테슬라의 2분기 판매가 기대치를 하회할 것이라는 우려를 표명했다. 하지만 레그는 2분기 판매 감소 전망이 이미 주가에 반영됐다고 보고 있다. 그는 2025년 하반기에 반등이 예상된다고 덧붙였다.

한편 RBC캐피털의 톰 나라얀 애널리스트는 테슬라의 2분기 판매량이 팩트셋 컨센서스인 39만대를 하회한 36만6천대에 그칠 것으로 전망했다. 4성급 애널리스트인 그는 신형 모델Y 출시와 공장 가동률 상승으로 분기 대비 판매가 증가할 것으로 예상했다. 나라얀은 테슬라 주식에 대해 매수 의견과 307달러의 목표가를 제시했다.

테슬라 투자의견

월가는 테슬라 주식에 대해 매수 14건, 보유 12건, 매도 9건으로 보유 의견을 제시하고 있다. 테슬라 주가 목표치 평균은 291.31달러로, 현재 주가 대비 10.6% 하락 여지를 시사한다.