힘스앤허스헬스 주가 50달러 기록...트루이스트 `관망` 의견 유지

힘스앤허스헬스(NYSE:HIMS)의 2025년 주가 흐름이 주목된다. 상반기에는 노보 노디스크가 원격의료 기업과의 관계를 단절하면서 단일 거래일 기준 35%의 급락세를 기록했다. 덴마크 제약사는 힘스앤허스가 체중감량 치료제 위고비의 허가받지 않은 복합제를 유통하고 오도된 마케팅을 했다고 지적했다.

이러한 논란에도 불구하고 주가는 놀라운 반등세를 보였다. 연초 대비 108% 상승했으며, 이는 견고한 분기 실적과 체중감량 제품의 성장세에 힘입은 것이다.

현재 시장의 관심은 8월 4일로 예정된 2분기 실적 발표에 쏠려있다. 트루이스트의 제일렌드라 싱 애널리스트는 실적이 대체로 예상치에 부합할 것으로 전망했다. 현재 시장 전망치가 이미 HIMS의 가이던스 상단을 반영하고 있다고 설명했다. 그는 매출 5억4,940만 달러, 조정 EBITDA 7,440만 달러를 전망했는데, 이는 시장 컨센서스 및 회사 제시 범위와 유사한 수준이다.

다만 싱 애널리스트는 몇 가지 우려 요인도 제기했다. 1분기 대비 가입자당 온라인 매출이 소폭 감소할 것으로 예상했는데, 이는 계절적 요인과 세마글루타이드 의존도 감소에 기인한다. 1분기 호실적은 슈퍼볼 광고와 HIMS 브랜드 체중감량 제품에 대한 초기 관심 등 일회성 요인의 영향이 컸다.

이제 관건은 하반기 HIMS의 향방이다. 일부 투자자들은 노보 노디스크와의 결별 이후 가이던스 하향 가능성을 우려하는 반면, 다른 투자자들은 최근 유럽 원격의료 업체 자바 인수가 긍정적 영향을 미칠 것으로 기대하고 있다. 싱 애널리스트는 신중한 입장을 유지했다. 자바나 다른 인수가 의미 있는 기여를 하지 않는 한 하반기 성장세가 제한적일 것으로 보았다. 다만 경영진이 3분기에 새로운 이니셔티브의 영향을 평가한 후 가이던스를 조정할 것으로 예상했다.

주목할 만한 향후 이벤트로는 노보 노디스크의 소송 가능성(부정적), 테스토스테론 및 갱년기 치료제 신제품 출시(긍정적), 추가 M&A(긍정적) 등이 있다.

싱 애널리스트는 "추가 M&A 측면에서 기업/보험사 시장 진출을 가능케 하는 거래는 변혁적이며 기업 스토리를 바꿀 잠재력이 있다"고 덧붙였다.

투자의견 및 시장 전망

싱 애널리스트는 보유(중립) 의견을 유지하면서 목표주가를 45달러에서 48달러로 소폭 상향했다. 이는 현재 주가 대비 약 5% 하락 여지를 시사한다.

전체 애널리스트들도 신중한 입장이다. 10명의 애널리스트 중 매수 1명, 보유 7명, 매도 2명으로 종합 보유 의견이다. 평균 목표주가 41.78달러는 향후 1년간 17% 하락 가능성을 시사한다.