트윌리오, 2분기 실적 호조에도 주가 급락...매수 기회인가

클라우드 통신기업 트윌리오(TWLO)가 견조한 2분기 실적을 발표했음에도 월가의 반응은 차가웠다. 실적 추정치를 상회하고 2025년 유기적 매출 성장 가이던스를 상향 조정했음에도 시간외 거래에서 20% 가까이 급락한 데 이어 정규장에서도 18% 하락했다. 이러한 급락이 매수 기회가 될 수 있을지 증권가의 의견을 살펴보자.

2분기 실적 핵심

트윌리오의 2분기 매출은 12.3억 달러로 시장 예상치 11.9억 달러를 상회했다. 조정 후 주당순이익도 1.19달러로 예상치 1.05달러를 크게 웃돌았다. 회사는 장기 전략에 대한 자신감을 반영해 2025년 유기적 성장률과 잉여현금흐름 가이던스도 상향 조정했다.

하지만 긍정적인 실적에도 불구하고 매출총이익률 하락과 하반기 보수적인 수익 가이던스가 투자자들의 우려를 자아냈다.

증권가 반응

주가 하락에도 불구하고 여러 애널리스트들은 트윌리오에 대해 여전히 낙관적인 전망을 유지했다.

• 니드햄의 조슈아 라일리는 목표가 125달러(상승여력 24.7%)를 재확인하며, 트윌리오의 메시징 사업 성장세와 AI 음성 솔루션의 모멘텀을 강조했다. 수익성 압박은 인정하면서도 고수익 제품 비중이 늘어나면서 장기적으로는 개선될 것으로 전망했다.
• 골드만삭스의 카쉬 랑간은 145달러 목표가(상승여력 44.6%)를 유지했다. 4분기 연속 성장 가속화와 108%의 순확장률 등 고객 지표 개선을 긍정적으로 평가했다. AI 활용, 글로벌 확장, 교차판매 등 전략적 행보가 초기 단계이며 큰 성과로 이어질 수 있다고 분석했다.
• 파이퍼 샌들러의 제임스 피쉬는 트윌리오의 견조한 잉여현금흐름과 셀프서비스, ISV 파트너십 등 시장 진출 전략의 초기 성과를 근거로 목표가를 140달러에서 144달러(상승여력 43.6%)로 상향 조정했다.

전반적으로 이번 주가 하락은 장기 투자자들에게 좋은 매수 기회가 될 수 있다. 회사는 꾸준한 성장세를 보이고 있으며 AI와 음성 도구를 확장하고 있고 효율성도 개선되고 있다. 경영진이 수익성을 안정화하고 전략적 로드맵을 실행한다면 주가 상승 잠재력이 있다.

주가 전망

월가는 트윌리오에 대해 지난 3개월간 매수 의견 16건, 보유 의견 4건, 매도 의견 1건을 제시하며 '매수' 의견을 유지하고 있다. 평균 목표주가는 134.95달러로 34.55%의 상승여력을 제시했다.