골드만삭스가 선정한 `AI 시대 소프트웨어 3대 유망주`

골드만삭스는 인공지능이 소프트웨어 산업에 새로운 승자를 만들어낼 것이라고 전망했다. 골드만삭스의 애널리스트 캘리 발렌티는 최근 트윌리오 (TWLO), 브레이즈 (BRZE), 클라비요 (KVYO)를 AI 시대의 '최고 소프트웨어 종목'으로 선정하고 세 종목 모두에 매수 의견을 부여했다. 골드만삭스는 AI 도입이 계속 확대되면서 각 기업에 여러 성장 동력이 생길 것으로 보고 있다.

1. 트윌리오는 골드만삭스의 최고 통신 종목

트윌리오는 기업이 고객과 연결할 수 있도록 돕는 클라우드 소프트웨어를 제공한다. 골드만삭스는 트윌리오에 대해 매수 의견과 목표주가 300달러를 제시하며 커버리지를 개시했는데, 이는 약 63%의 상승 여력을 의미한다. 골드만삭스는 더 많은 기업이 AI 애플리케이션을 구축하면서 '개발자 활동'이 증가하는 가운데 트윌리오가 수혜를 입을 좋은 위치에 있다고 판단했다. AI 에이전트가 더 보편화되더라도 개발자들은 여전히 최종 사용자에게 도달하기 위한 통신 도구가 필요하다는 것이 골드만삭스의 설명이다.

애널리스트는 트윌리오의 빠르게 성장하는 음성 및 셀프서비스 사업에 주목했다. 음성 매출은 1분기에 전년 대비 20% 증가했고, 셀프서비스 사업은 2025년 4분기에 28% 성장했다. 골드만삭스는 또한 2024년 9월 기준으로 포브스 AI 50대 스타트업 중 50%가 트윌리오 고객이었다고 지적했다. 앞으로 골드만삭스는 투자자들이 'AI의 지속적인 순풍', '총이익 성장 가속화', 마진 개선에 주목할 것으로 예상했다.

2. 브레이즈는 계속해서 시장 점유율 확대

브레이즈는 기업이 다양한 채널에서 마케팅 캠페인을 운영할 수 있도록 돕는다. 골드만삭스는 브레이즈에 대해 매수 의견과 목표주가 34달러로 커버리지를 시작했는데, 이는 약 62%의 상승 여력을 의미한다. 골드만삭스는 더 많은 기업이 AI를 사용하면서 브레이즈가 '레거시 마케팅 도구'로부터 계속 점유율을 빼앗아올 것으로 전망했다.

애널리스트는 AI가 '레거시 기술 부채'에 더 많은 압박을 가하면서 최신 소프트웨어가 더 매력적으로 변하고 있다고 말했다. 브레이즈는 고객 기대치가 계속 높아지는 가운데 마케터들이 다양한 채널에서 더 나은 캠페인을 만들 수 있도록 돕는다. 골드만삭스는 또한 최근의 사업 변화가 시간이 지나면서 수익성을 개선할 것으로 보고 있다. 골드만삭스는 브레이즈가 2029년까지 영업이익률 20%에 도달할 것으로 예상했다.

3. 클라비요는 여러 성장 동력 보유

클라비요는 기업이 고객 데이터와 마케팅을 관리할 수 있도록 돕는다. 골드만삭스는 클라비요에 대해 매수 의견과 목표주가 26달러로 커버리지를 시작했는데, 이는 약 93%의 상승 여력을 의미한다.

클라비요 주가는 1분기 실적 발표 이후 약 30% 하락했는데, 회사가 CFO의 퇴임을 발표하고 고르지 못한 분기별 실적 추이를 보고했기 때문이다. 그러나 골드만삭스는 이러한 문제들이 사업의 강점을 반영하지 않는다고 판단했다. 골드만삭스는 매출이 여전히 '20%대 후반'으로 성장하고 있다고 지적했다.

애널리스트는 중기적으로 '실적을 상회할 여러 방법'이 있다고 본다. 골드만삭스는 클라비요가 쇼피파이 (SHOP) 생태계 내에서 계속 성장하는 동시에 대기업과 해외 시장으로 확장할 것으로 예상했다. 골드만삭스는 또한 새로운 고객 서비스 및 AI 제품이 추가 성장을 견인할 것으로 전망했다.

증권가의 소프트웨어 종목 전망

팁랭크스의 주식 비교 도구를 사용해 트윌리오, 브레이즈, 클라비요를 비교했다. 브레이즈와 클라비요는 적극 매수 컨센서스 등급을 받았고, 트윌리오는 보통 매수 등급을 받았다. 증권가는 또한 클라비요에서 약 104%로 가장 큰 상승 여력을 보고 있으며, 브레이즈는 67%의 상승 여력을 보인다. 트윌리오는 평균 목표주가 기준으로 약 4%의 상승 여력을 제공한다.