빅베어AI 주가 급락...증권가 `매수 기회` 평가

인공지능(AI) 기반 국방 소프트웨어·서비스 업체 빅베어AI(NYSE:BBAI)가 2분기 실적 발표 후 화요일 거래에서 16% 급락했다. AI 열풍에 힘입어 12개월간 354%의 상승률을 기록했던 주가 상승세에 제동이 걸렸다.

이 같은 주가 상승에도 불구하고 실망스러운 실적 발표를 막아내지는 못했다. 매출과 순이익 모두 시장 예상치를 하회했다. 매출은 전년 동기 대비 18.3% 감소한 3250만 달러로 월가 예상치를 808만 달러 밑돌았고, 주당 순손실은 0.71달러로 예상치보다 0.65달러 더 큰 적자를 기록했다.

나쁜 소식은 여기서 그치지 않았다. 경영진은 2분기 실적 부진과 미 육군 관련 프로그램을 중심으로 한 연방 계약 차질을 이유로 연간 매출 전망치를 대폭 하향 조정했다. 새로운 매출 전망치는 1억2500만~1억4000만 달러로, 기존 1억6000만~1억8000만 달러에서 크게 낮아졌으며 시장 컨센서스 1억6774만 달러도 하회하는 수준이다.

시장이 이러한 부진에 대해 주가 하락으로 반응한 가운데, H.C. 웨인라이트의 스콧 벅 애널리스트는 이번 실적을 보다 넓은 맥락에서 바라봤다.

벅 애널리스트는 "실망스러운 결과이긴 하지만, 프로그램 지연을 겪고 있는 다른 국방 분야 기업들의 실적을 고려하면 놀라운 일은 아니다. 2026년으로 갈수록 매출 가시성이 개선될 것으로 본다"고 밝혔다.

이러한 장기적 전망은 정책과 재무적 호재에 기반한다. 벅 애널리스트는 빅베어AI의 강점과 직접적으로 연관된 국토안보부에 1700억 달러의 추가 자금을 지원하는 '원 빅 뷰티풀 빌'을 긍정적 요인으로 꼽았다. 또한 회사는 2분기 중 3억9000만 달러 이상의 현금을 보유하게 됐는데, 벅 애널리스트는 이 자금이 재투자와 인수에 활용될 것으로 예상했다.

그의 관점에서 이러한 요인들이 단기적 어려움을 상쇄하며 투자자들에게 낙관적 전망을 제시한다. 이에 현재의 주가 약세를 매수 기회로 활용할 것을 권고하며, 목표가는 9달러에서 8달러로 하향 조정했지만 여전히 38%의 상승 여력을 제시했다.

전반적으로 이 소형주는 시장의 주목을 크게 받지 못했다. 최근 3명의 애널리스트 리뷰 중 2명은 매수, 1명은 보유 의견을 제시해 '매수 우위' 컨센서스가 형성됐다. 현재 주가 5.81달러는 목표가 평균 6.67달러를 하회하며, 향후 12개월간 약 15%의 상승 여력이 있는 것으로 분석된다.