아마존, AI 클라우드 경쟁서 AWS 점유율 하락에 주가 약세

아마존(AMZN) 주가가 화요일 거래에서 1.14% 하락했다. 인공지능에 집중된 시장에서 아마존의 경쟁력 약화가 지속되고 있다. 나스닥 100 지수가 2025년 들어 약 12% 상승한 것과 대조적으로 아마존 주가는 약 4% 상승에 그쳐 지수 구성종목 중 하위권을 기록했다.

이러한 우려는 인공지능 분야의 리더십 변화에서 비롯됐다. 암 홀딩스(ARM)가 아마존의 AI 칩 디렉터였던 라미 신노를 영입했다. 신노는 아나푸르나 랩스에서 아마존의 트레이니엄과 인페렌티아 프로세서 개발을 주도했다. 이번 인사는 아마존이 첨단 컴퓨팅 분야 확대를 추진하는 가운데 잠재적 차질로 평가된다.

경쟁사 대비 부진한 실적

지속적인 우려의 한 요인은 아마존웹서비스(AWS)의 성장세가 경쟁사 대비 둔화된 점이다. 2025년 2분기 AWS의 매출 성장률은 17%를 기록했다. 반면 마이크로소프트 애저(MSFT)는 39%, 구글 클라우드(GOOG)는 32% 성장했다. 증권가에 따르면 아마존은 글로벌 클라우드 시장의 약 30%를 점유하고 있으며, 마이크로소프트는 20%에 근접했다. 현재 추세가 지속될 경우 2026년까지 애저가 AWS를 추월할 것으로 전망된다.

아마존은 2025년 클라우드와 AI 역량 강화에 약 1000억 달러를 투자할 계획이다. 그러나 투자자들은 아직 이러한 투자의 명확한 성과를 확인하지 못하고 있다. 아마존은 로봇 최적화를 위한 딥플릿과 보안 AI 사용을 위한 베드록 에이전트코어 등의 프로젝트를 선보였다. 하지만 이들 제품은 마이크로소프트나 메타(META)의 제품만큼 주목받지 못하고 있다.

그럼에도 월가는 아마존에 대해 긍정적인 입장을 유지하고 있다. 90% 이상의 애널리스트들이 매수 의견을 유지하며, 아마존의 강력한 규모와 장기 전망을 근거로 제시했다. 많은 전문가들은 2025년의 주가 부진을 장기적 전망 변화가 아닌 일시적 조정으로 보고 있다.

투자의견 및 목표가

앞서 언급했듯이 아마존은 월가에서 강력한 매수 의견을 받고 있다. 46명의 애널리스트 중 45명이 매수를 추천했다. 아마존 주식의 평균 목표주가는 264.38달러로, 현재 주가 대비 15.95%의 상승여력을 시사한다.