아마존 2분기 실적 발표 앞두고 최고 애널리스트들 "소매와 클라우드 모두 강세 보여"

아마존(AMZN)이 7월 30일 2분기 실적 발표를 앞두고 있는 가운데, 증권가는 이 전자상거래 대기업의 실적에 대해 낙관적인 전망을 내놓고 있다. 최고 애널리스트들은 아마존이 소매와 클라우드 부문 전반에서 견조한 모멘텀을 보일 것으로 예상하며, AI 업그레이드가 AWS 수요에서 점점 더 큰 역할을 하고 있다고 분석했다.

뱅크오브아메리카, AWS 성장 가속화로 2분기 추정치 상향

뱅크오브아메리카 증권의 저스틴 포스트 애널리스트는 매수 의견과 목표주가 310달러를 재확인하며 2분기 매출, EBIT, AWS 성장률 추정치를 상향 조정했다. 포스트는 현재 매출 1,988억 달러, EBIT 241억 달러를 예상하고 있으며, 이는 모두 시장 컨센서스를 상회하는 수치다. 그는 또한 AWS 성장률 전망을 전년 대비 33%로 상향 조정했는데, 이는 앤트로픽 관련 매출 기여도 증가와 베드록에서 오픈AI 모델에 대한 수요 증가를 근거로 한 것이다.

포스트는 AWS 마진이 주식 기반 보상 증가로 전 분기 대비 소폭 하락할 수 있지만, 강력한 가동률과 가격 책정에 힘입어 전년 대비로는 약 34%까지 상승할 것으로 전망했다. 그는 구글(GOOGL)과 마이크로소프트(MSFT)의 이번 주 초 클라우드 실적이 아마존 실적 발표를 앞두고 추정치 형성에 영향을 미칠 것으로 보인다고 덧붙였다.

포스트는 또한 아마존이 메모리 비용 증가로 2026년 자본 지출 전망을 약 2,100억 달러로 상향 조정할 가능성이 있다고 전망했다. 3분기의 경우, 그는 회사가 매출 가이던스를 2,005억 달러에서 2,055억 달러로 제시할 것으로 예상하는데, 이는 시장 추정치인 2,040억 달러 부근과 비교된다.

주목할 점은 포스트가 팁랭크스가 추적하는 12,300명 이상의 애널리스트 중 155위를 차지하고 있다는 것이다. 그는 AMZN 주식에 대해 67%의 전체 성공률을 기록하고 있으며, 1년 기간 동안 평균 등급당 수익률은 5.74%다.

텔시, 2분기 개선된 전망과 확고한 장기 성장 경로 지적

텔시 어드바이저리 그룹의 조 펠드먼 애널리스트도 매수 의견과 목표주가 315달러를 유지했다. 펠드먼은 아마존이 매출 성장률 17.5%, 영업이익 성장률 24%를 달성할 것으로 예상하는데, 이는 컨센서스를 약간 상회하는 수치다. 그는 강력한 온라인 지출, 당일 배송을 포함한 더 빠른 물류, AWS의 클라우드 및 AI 서비스에 대한 지속적인 수요를 주요 동력으로 꼽았다.

펠드먼은 2026년 프라임 데이가 7월 대신 6월 23일부터 26일로 이동한 것이 2분기 실적에 추가적인 부양 효과를 줄 것이라고 말했다. 그는 아마존이 AI 인프라에 대한 대규모 투자를 지속하고 있음에도 불구하고, 광고와 AWS 같은 고마진 부문에서 수익이 증가할 것으로 예상했다.

앞으로를 전망하며, 펠드먼은 아마존이 2026년에 두 자릿수 연간 매출 성장률과 20% 중반대 영업이익 성장률을 유지할 것으로 보고 있다. 그는 강력한 프라임 충성도와 식료품, 약국, 물류, 광고, AI 분야의 장기적 기회가 지지 요인이 될 것이라고 말했다.

현재 펠드먼은 팁랭크스가 추적하는 12,300명 이상의 애널리스트 중 1,294위를 차지하고 있다. 그는 AMZN 주식에 대해 74%의 성공률을 기록하고 있으며, 1년 기간 동안 평균 등급당 수익률은 5.65%다.

AMZN 주식의 목표주가는?

현재 월가는 아마존 주식에 대해 매수 45건, 보유 1건을 기반으로 강력 매수 컨센서스 등급을 부여하고 있다. 평균 AMZN 주식 목표주가는 318.98달러로 31.5%의 상승 여력을 시사한다.