월마트, 2분기 실적 예상 하회...주가 3% 하락

미국 유통공룡 월마트(WMT)가 2분기 실적이 시장 예상을 하회하면서 장 전 거래에서 주가가 3% 가까이 하락했다.

다만 매출은 강세를 보였고 2026년 전망치를 상향 조정했다.

수익성 악화

월마트의 2분기 조정 주당순이익은 0.68달러로 시장 예상치인 0.74달러를 하회했다. 영업이익은 72억 달러로 전년 동기 대비 8.2% 감소했다.

매출은 1,774억 달러로 전년 동기 대비 4.8% 증가해 시장 예상치인 1,750억 달러를 상회했다. 미국 내 동일매장 매출은 4.6% 증가했는데, 이는 식료품과 건강·웰니스 제품에 대한 강한 수요와 불확실한 경제 상황에 대응한 가격 인하 정책에 힘입은 것이다.

전자상거래 매출은 글로벌 기준 25%, 미국 내에서는 26% 증가하며 강세를 보였다. 특히 매장 픽업·배송 서비스와 마켓플레이스가 성장을 주도했다.

월마트 인터내셔널 부문도 매출이 312억 달러로 5.5% 증가하며 호조를 보였다. 중국, 멕시코, 인도에서의 수요 증가가 성장을 이끌었으며, 식품과 일반 상품이 좋은 실적을 보였고 전자상거래 매출은 22% 급증했다.

이는 최근 전 세계적으로 보여온 강한 실적 흐름이 지속되고 있음을 보여준다.

샘스클럽 미국 매출은 3.4% 증가했으며, 동일매장 매출은 5.9% 상승했다. 멤버십 수입은 7.6% 증가했다.

밝은 전망

월마트는 관세 부담과 소비자 신뢰도 불확실성에도 불구하고 2026년 연간 전망치를 상향 조정했다. 연간 매출 성장률 전망을 기존 3~4%에서 3.75~4.75%로 상향했다.

조정 주당순이익 전망치도 기존 2.5~2.6달러에서 2.52~2.62달러로 상향 조정했다.

월마트의 더그 맥밀런 CEO는 "혁신과 실행력을 통해 매출 성장 모멘텀을 유지하고 있다. 디지털 경험을 통한 고객 및 회원과의 연결이 사업 성장을 견인하고 있으며, AI 도입으로 이러한 경험이 더욱 개선될 것이다. 우리는 사람 중심이면서 기술 기반의 기업이며, 직원들이 지속적으로 변화와 성과를 이끌어내는 모습이 인상적이다"라고 말했다.

투자의견

팁랭크스에 따르면 월마트는 22개의 매수 의견을 받으며 강력매수 의견을 받고 있다. 최고 목표가는 130달러다. 월마트 주식의 컨센서스 목표가는 114.50달러로 11.63%의 상승여력을 암시한다. 이번 실적 발표 이후 애널리스트들의 투자의견과 목표가는 변경될 수 있다.