델 테크놀로지스, 실적 발표 앞두고 매수 적기인가

델 테크놀로지스(DELL)가 8월 28일 장 마감 후 2분기 실적을 발표할 예정이다. 증권가는 주당순이익(EPS)이 전년 대비 21.2% 증가한 2.29달러, 매출은 16% 증가한 290.2억 달러를 기록할 것으로 전망하고 있다.

매출 성장률을 상회하는 EPS 성장률은 기업의 높은 영업 레버리지와 재무 레버리지를 보여주는 긍정적 신호다. 델은 지난 분기를 제외하고 이전 12분기 연속으로 시장 예상치를 상회하는 실적을 기록한 바 있다.

모건스탠리는 최근 실적 발표를 앞두고 주가 조정이 매수 기회라고 판단하며, 델의 목표주가를 135달러에서 144달러로 상향 조정하고 매수 의견을 유지했다. 투자자들에게 보낸 보고서에서 모건스탠리는 2분기 인공지능(AI) 관련 지출 증가와 안정적인 PC 수요에 힘입어 7월 분기 실적이 시장 예상치를 소폭 상회할 것으로 전망했다. 또한 연간 실적 가이던스 상향 가능성을 언급하며 델의 성장 전망이 긍정적이라고 평가했다.

옵션 시장, 실적 발표 후 큰 폭의 주가 변동 예상

팁랭크스의 옵션 분석 도구에 따르면, 옵션 투자자들은 실적 발표 직후 델 주가가 상하 8.4% 변동할 것으로 예상하고 있다. 이는 실적 발표 이후 만기가 가장 가까운 등가격 스트래들 옵션을 통해 산출된 수치다.

주목할 점은 지난 12분기 동안 실적 발표 후 델의 주가 변동폭이 7차례나 예상 변동폭인 8.4%를 크게 상회했다는 것이다. 이는 실적 발표 후 큰 폭의 주가 변동을 통해 수익을 얻을 수 있는 투기적 옵션 투자 기회가 있을 수 있음을 시사한다.

투자의견과 목표가

최근 3개월간 월가 애널리스트들의 의견을 종합하면 델에 대해 매수 의견 11건, 보유 의견 5건으로 '매수' 의견이 우세하다. 평균 목표주가는 145.13달러로 현재 주가 대비 9.6%의 상승여력을 제시했다. 한편 팁랭크스의 AI 애널리스트는 중립 의견과 함께 150달러의 목표주가를 제시했다.