알리바바, 오늘 1분기 실적 발표...AI·클라우드 성장세 주목

중국 전자상거래 공룡 알리바바가 8월 29일 2026 회계연도 1분기 실적을 발표한다. 알리바바 주가는 AI 기반 클라우드 서비스의 강력한 성장과 즉시배송 수요 증가에 힘입어 연초 대비 46.5% 상승했다. 월가는 알리바바의 1분기 주당순이익(EPS)이 전년 동기 대비 14% 감소한 1.98달러를 기록할 것으로 전망하고 있다. 알리바바는 최근 9분기 중 3차례 EPS 전망치를 하회했다.

팁랭크스 애널리스트 전망 페이지에 따르면, 증권가는 1분기 매출이 전년 동기 대비 약 5% 증가한 351.5억 달러에 이를 것으로 예상하고 있다. 경영진은 AI와 클라우드, 해외 전자상거래 수익성 개선에 힘입어 성장이 가속화될 것이라고 전망한 바 있다.

블룸버그는 알리바바가 65억 달러 규모의 대출 차환을 계획하고 있다고 보도했다. 이는 단기 부채 부담을 완화하고 클라우드, AI, 음식배달 등 주요 성장 분야에 대한 투자 유연성을 확보하기 위한 조치다.

미즈호증권의 웨이 팡 애널리스트는 1분기 실적 발표를 앞두고 알리바바에 대한 '아웃퍼폼' 투자의견을 유지했으나, 수익성 압박을 이유로 목표주가를 160달러에서 149달러로 하향 조정했다. 그는 음식배달과 퀵커머스를 중심으로 한 중국 로컬 커머스 시장의 경쟁 심화가 수익성에 부담이 되고 있다고 지적했다.

팡 애널리스트는 1분기 마진이 전분기 대비 크게 하락할 것으로 예상했다. 또한 규제당국이 가격 경쟁을 완화하지 않는 한 마진 압박이 2025년을 넘어 2026년까지 지속될 수 있다고 경고했다. 이에 미즈호는 1분기 EBITDA 전망치를 550억 위안에서 450억 위안으로, 2027 회계연도 EBITDA 전망치를 2,310억 위안으로 하향 조정했다.

팁랭크스의 옵션 분석 도구에 따르면, 옵션 트레이더들은 실적 발표 직후 알리바바 주가가 상하 6.14% 변동할 것으로 예상하고 있다.

증권가는 알리바바 주식에 대해 여전히 강한 매수 의견을 보이고 있다. 팁랭크스 기준으로 알리바바는 12개의 매수와 1개의 보유 의견을 받아 '강력매수' 투자의견을 유지하고 있다. 또한 알리바바의 평균 목표주가는 148.55달러로, 현재 주가 대비 21.53%의 상승 여력을 시사한다.