알파코그니션, 알츠하이머 신약 `준베일` 출시 후 실적 호조...영업손실은 확대

알파코그니션(ACOG)이 2025년 2분기 실적발표 컨퍼런스콜을 진행했다.

이번 실적발표에서 알파코그니션은 알츠하이머 치료제 '준베일'의 성공적인 출시와 매출 성장, 처방의들의 긍정적인 피드백을 강조했다. 다만 영업손실과 순손실이 증가하고 사전승인 과정에서 어려움을 겪는 등 과제도 있었다. 전반적으로 미래에 대한 긍정적인 전망이 우세했다.

준베일 상업화 성공

2025년 2분기는 알파코그니션이 알츠하이머 치료제 준베일을 출시한 의미있는 시기였다. 300개 이상의 요양원에서 처방이 이뤄졌으며, 이 중 65%가 재처방을 기록했다. 이는 초기 시장 수용도가 높고 지속적인 수요가 기대된다는 점을 시사한다.

준베일 매출 성장

준베일 출시는 알파코그니션의 실적에 크게 기여했다. 2025년 2분기 총매출 170만 달러 중 160만 달러가 준베일에서 발생했다. 이는 알츠하이머 치료제 시장 진출이 성공적이었음을 보여준다.

견고한 현금 보유

2025년 6월 30일 기준 알파코그니션의 제한 없는 현금 및 현금성자산은 3940만 달러를 기록했다. 이러한 재무 안정성은 향후 투자와 사업 운영의 탄탄한 기반이 될 전망이다.

중국 규제 진전

준베일의 중국 규제당국 심사 신청이 접수되는 등 글로벌 확장에서도 진전을 보였다. 2025년 말까지 4개국에 추가 신청할 계획이며, 이는 국제 시장 진출을 위한 전략적 행보로 평가된다.

처방의들의 긍정적 반응

준베일 주문의 90%가 처방으로 이어지는 등 처방의들의 반응이 매우 긍정적이다. 보험사 관련 어려움에도 불구하고 이처럼 높은 참여도를 보이는 것은 제품의 수용성과 알파코그니션의 마케팅 전략이 효과적임을 입증한다.

알파-1062 R&D 진전

상업적 성과와 더불어 R&D에서도 진전이 있었다. 알파-1062의 전임상 연구에서 신경염증 감소 효과가 확인되어 외상성 뇌손상(TBI) 치료제로서의 가능성을 보여줬다.

영업손실 증가

2025년 2분기 영업손실은 570만 달러로, 2024년 같은 기간의 240만 달러에서 크게 증가했다. 이는 준베일 출시와 사업 확장에 따른 비용 증가가 주요 원인이다.

순손실 확대

순손실은 전년 동기 210만 달러에서 1050만 달러로 증가했다. 이는 주로 워런트 부채의 공정가치 변동으로 인한 520만 달러의 비현금성 손실 때문이다.

사전승인 관련 과제

준베일에 대한 수요 증가로 사전승인 요청이 늘어나면서 처방 승인 과정이 지연되고 있다. 이는 늘어나는 수요에 효율적으로 대응하기 위한 프로세스 개선이 필요함을 보여준다.

향후 전망

알파코그니션은 준베일의 시장 입지 강화와 보험 적용 확대에 주력할 계획이다. 설하정 개발을 포함한 R&D 활동도 지속할 예정이다. 2026년 말부터는 미국 외 지역에서의 매출도 기대되어 추가 성장이 전망된다.

종합적으로 이번 실적발표는 준베일의 성공적인 출시와 매출 성장에 힘입어 긍정적인 전망을 제시했다. 재무적 손실과 운영상의 과제에도 불구하고, 회사의 전략적 이니셔티브와 견고한 현금 포지션은 밝은 미래를 시사한다. 투자자들은 향후 분기에서 알파코그니션의 성장 궤적을 주목할 것으로 보인다.