지금이 매수 적기일까?... 레이먼드 제임스가 낙관하는 2개 종목

지정학적 이슈가 다시 헤드라인을 장식하고 있다. 중동 전쟁과 유가 불확실성이 역풍을 일으키고 있다. 그러나 S&P 500 지수는 견조한 기업 실적에 힘입어 회복력을 유지하고 있다. 1분기 실적 시즌 동안 기술 기업들이 전년 대비 28.6%의 전체 실적 성장을 견인했으며, 이는 2021년 말 이후 가장 강력한 분기였다. 2분기에 대한 기대치도 높게 유지되고 있으며, 팩트셋은 2분기 연속 20% 이상의 실적 성장을 전망하고 있다.

레이먼드 제임스의 래리 애덤 최고투자책임자는 S&P 500 지수 내 11개 섹터 중 10개 섹터가 긍정적인 실적 성장을 기록할 것으로 예상하고 있다. 이러한 광범위한 상승세와 특히 높아진 기대치는 이번 실적 시즌의 기준을 높였지만, 애덤은 시장이 기대에 부응할 것이라고 확신하고 있다.

"S&P 500 지수의 연초 대비 약 10% 상승은 펀더멘털에 의해 뒷받침되었다. 견조한 실적 성장이 시장 상승에도 불구하고 주가수익비율 배수를 완화하는 데 도움이 되었다. 그러나 실적 시즌을 앞두고 기대치가 높아진 상태다. 경제가 견고한 기반 위에 있고 AI가 계속해서 자본 지출을 견인하고 있어, 최근의 상향 조정 대부분이 정당화된다고 믿는다. 우리의 연말 및 12개월 S&P 500 지수 목표치인 7,650과 8,200은 각각 2026년 주당순이익 326달러(2025년 대비 약 20% 성장)와 2027년 352달러를 반영한다"고 애덤은 언급했다.

이러한 배경을 염두에 두고, 레이먼드 제임스 애널리스트들은 최근 매력적인 매수 기회로 간주되는 두 종목에 대해 낙관적인 견해를 제시했다. 두 종목 모두 팁랭크스 데이터베이스에 따르면 적극 매수 컨센서스 등급을 받고 있다. 각 종목에 대한 강세 논리를 살펴보자.

웨어하우저 컴퍼니 (WY)

웨어하우저는 125년 이상 적절한 사업에서는 돈이 정말로 나무에서 자랄 수 있다는 것을 증명해왔다. 시애틀에 본사를 둔 이 회사는 현재 약 170억 달러의 가치를 지니고 있으며, 책임감 있게 관리되는 산림이 장기적 가치의 재생 가능한 원천이라는 아이디어를 중심으로 구축된 북미 목재 및 건설 산업의 선도 기업이다. 이 회사는 미국 전역에서 약 1,050만 에이커의 임야를 소유하거나 관리하고 있으며, 캐나다에서 1,400만 에이커 이상의 공공 산림지 관리를 지원하고 있다.

이러한 기반은 회사에 성장을 위한 견고한 토대를 제공한다. 세계 인구가 증가함에 따라 주거, 위생, 포장, 섬유, 플라스틱 등 모든 것에 대한 수요가 함께 증가한다. 웨어하우저의 관점에서 책임감 있게 관리되는 산림과 목재 산업이 이러한 수요를 충족할 수 있다. 미국 최대의 민간 임야 소유주로서 웨어하우저는 지속 가능한 산림 경영과 사업 성장에 대한 약속을 이행할 수 있는 좋은 위치에 있다.

사업 측면에서 웨어하우저는 낚시, 사냥, 하이킹 등을 위한 토지에 대한 레크리에이션 접근 제공과 핵심 사업인 건설 산업에 목재 제품 및 부가가치 솔루션 제공을 통해 수익을 창출한다. 이러한 제품에는 정밀 제재 목재, 엔지니어드 우드 제품, 배향성 스트랜드 보드 패널이 포함된다. 전체적으로 웨어하우저는 업계에 30,000개 이상의 SKU를 공급할 수 있으며, 미국과 캐나다 전역에 걸쳐 유통 네트워크를 운영하고 있다.

웨어하우저의 오랜 운영 역사는 사업의 강점을 말해주지만, 경기 순환에 면역이 있는 것은 아니다. 제품에 대한 수요는 주택 시장, 모기지 및 금리, 소비자 신뢰도에 따라 오르내린다. 이러한 순환적 노출은 주가에 부담을 주었으며, WY 주식은 지난 1년 동안 변동성을 보였고 해당 기간 동안 8% 하락했다.

그럼에도 불구하고 웨어하우저는 예상보다 나은 1분기 실적을 발표했다. 순이익 측면에서 회사는 비GAAP 주당순이익 0.11달러를 기록하여 월가 예상치를 주당 0.06달러 상회했다. 매출은 17억 달러로 컨센서스와 거의 일치했으며 전년 대비 1.2% 소폭 증가했다. 회사는 7월 30일에 2분기 실적을 발표할 예정이다.

레이먼드 제임스의 벅 혼 애널리스트는 회사의 기반이 목재 제품 시장 전반의 상황이 개선됨에 따라 혜택을 받을 수 있는 좋은 위치에 있다고 믿고 있다.

"목재 제품 공급망 전반에 걸쳐 지속적인 긴축 조짐이 나타나면서, WY의 업계 선도적인 제조 플랫폼은 추가 연료 비용에도 불구하고 두 자릿수 총이익률로 확실히 복귀한 것으로 보인다. 꾸준한 인플레이션 보호, 현금 흐름 상승 여력, 다양한 대체 사용 선택권을 제공하는 핵심 '가치 저장' 자산 클래스로서 임야의 중요성을 고려할 때, WY의 1,050만 에이커(북미에서 가장 대체 불가능한 산림 자산 일부 포함)에 대한 공개 시장 가격 책정은 무시하기에는 너무 매력적이다. 다시 말해, 투자자들은 현재 업계 최고 품질의 목재 포트폴리오 2에이커를 금 1온스와 동일한 가격으로 취득할 수 있으며, WY의 모든 목재 및 HBU 토지 선택권을 완전히 무료 콜옵션으로 얻을 수 있다"고 혼은 썼다.

이러한 긍정적인 입장을 수치화하면서, 혼은 WY 주식을 적극 매수로 평가하고 30달러의 목표주가를 제시했으며, 이는 1년 상승 잠재력 26%를 가리킨다. (혼의 실적 기록을 보려면 여기를 클릭하십시오)

더 넓은 애널리스트 견해도 같은 방향을 가리킨다. 웨어하우저는 10명의 애널리스트 리뷰를 기반으로 적극 매수 컨센서스를 받았다. 매수 8건, 보유 2건이다. 평균 목표주가는 30.78달러로 레이먼드 제임스의 목표치보다 약간 높으며, 향후 12개월 동안 29% 상승 여력을 시사한다. (WY 주가 전망 보기)

알파 코그니션 (ACOG)

우리가 살펴볼 두 번째 레이먼드 제임스 추천 종목인 알파 코그니션은 신경퇴행성 질환, 특히 알츠하이머병과 외상성 뇌 손상에 초점을 맞춘 상업 단계의 바이오제약 회사다. 이 두 가지 질환은 환자에게 심각한 생활 장애를 일으키며, 현재 이용 가능한 치료 옵션에 대해 매우 저항적이다. 알파 코그니션은 이러한 질환을 가진 환자들의 전망을 바꾸기 위해 새로운 치료법을 전면에 내세우는 데 전념하고 있다.

이를 위해 회사는 경증에서 중등도 알츠하이머병 치료를 위한 주력 상업 제품인 ALPHA-1062를 개발했으며, 현재 준베일(벤즈갈란타민)로 시판되고 있다. 이 약물은 경구 정제로 제공되며 2024년 7월 FDA 승인을 받았다. 알파 코그니션의 주요 초점은 이제 치료제의 상업화다.

벤즈갈란타민은 준베일로 브랜드화되었다. 경증에서 중등도 알츠하이머병을 가진 성인 치료를 위해 5, 10, 15mg 경구 정제로 제공된다. 2026년 1분기에 회사는 준베일 매출에서 분기 대비 40% 증가를 실현하여 순제품 매출 350만 달러를 기록했다. 2026년 3월 31일 기준, 상업 출시 후 첫 4개 분기를 포함한 준베일의 누적 순제품 매출은 1,030만 달러에 달했다. 지난 3월은 상업 출시 이후 약물에 대한 월간 수요가 가장 강력했다. 이 모든 것은 알파 코그니션의 재무 상황이 높은 잠재력을 가진 대상 시장에서 앞으로 개선될 것임을 가리킨다.

상업 프로그램 외에도 알파 코그니션은 준베일에 대한 여러 추가 임상 경로를 추진하고 있다. 아직 전임상 단계이지만, 이러한 경로에는 연하 곤란이 있는 알츠하이머 환자를 위한 설하(혀 밑) 제형으로 약물을 개발하는 것과 경증 외상성 뇌 손상과 관련된 인지 장애 치료제로서 약물을 조사하는 임상 프로그램이 포함된다. 이와 함께 회사는 중등도에서 중증 알츠하이머병에 대한 메만틴과의 병용 치료제로서 준베일을 조사하고 있다.

이러한 프로그램은 비용이 많이 들지만, 알파 코그니션은 올해 1분기 말 현재 현금, 현금성 자산 및 유가증권으로 5,400만 달러를 보유하고 있었다. 1분기에 회사는 650만 달러의 순손실을 보고했으며, 이는 2025년 1분기에 보고된 170만 달러보다 훨씬 큰 손실이다. 회사는 더 큰 손실을 상업 인프라 투자, 지불자 참여 역량, 임상 프로그램 등 준베일의 상업화와 관련된 여러 요인 때문이라고 설명했다. 회사 경영진은 2027년에 '영업 수익성'에 도달할 것으로 예상하고 있다는 점을 주목해야 한다.

이러한 상업적 모멘텀과 수익성을 향한 명확한 경로의 조합이 레이먼드 제임스의 라이언 데슈너 애널리스트를 이 주식으로 끌어들였다.

"2025년 3월 출시 이후, ACOG의 최근 확대된 60명 규모의 현장 인력은 1,500명 이상의 처방자(주로 장기 요양 환경)에게 도달했으며, 회사는 2억~4억 달러의 최고 매출을 목표로 하고 있으며 2027년에 영업 수익성을 달성할 것으로 예상하고 있다. ACOG는 알츠하이머병에서 준베일의 차별화에 대한 추가 실제 증거를 제공하기 위해 세 가지 시판 후 연구를 진행하고 있으며, 알츠하이머병에서 설하 준베일(2026년 4분기 예상 IND 및 2027년 하반기 핵심 최종 데이터)과 경증 외상성 뇌 손상과 관련된 인지 장애 환자에서 설하 준베일(2027년 상반기 예상 IND)을 포함한 여러 파이프라인 확장 프로그램을 추진할 계획이며, 이는 현재 승인된 치료법이 없는 큰 기회다"라고 데슈너는 의견을 밝혔다.

그의 낙관적인 입장에 수치를 뒷받침하면서, 데슈너는 ACOG를 아웃퍼폼(즉, 매수)으로 평가하고 주식에 20달러의 목표주가를 부여했다. 현재 수준에서 이는 향후 1년 동안 상당한 153% 상승으로 해석될 것이다. (데슈너의 실적 기록을 보려면 여기를 클릭하십시오)

전반적으로 최근 몇 달 동안 4명의 애널리스트가 ACOG에 대해 의견을 제시했으며, 매수 외에 다른 곳에 도달한 사람은 없었다. 이는 주식에 만장일치 적극 매수 컨센서스를 남긴다. 주식이 7.90달러에 거래되고 있는 가운데, 평균 목표주가 16.67달러는 향후 12개월 동안 약 111% 상승 여력을 가리킨다. (ACOG 주가 전망 보기)

면책조항: 이 기사에 표현된 의견은 전적으로 소개된 애널리스트들의 것이다. 콘텐츠는 정보 제공 목적으로만 사용되도록 의도되었다. 투자하기 전에 자신만의 분석을 수행하는 것이 매우 중요하다.