바이오스템테크놀로지스, 실적발표 컨퍼런스콜서 성장 계획 제시...실적은 엇갈려

바이오스템테크놀로지스(BSEM)가 2분기 실적발표 컨퍼런스콜을 진행했다.

이번 컨퍼런스콜에서는 긍정적 요인과 부정적 요인이 혼재됐다. 회사는 양의 EBITDA와 전략적 성장 이니셔티브를 통해 사업과 임상 부문에서 진전을 보였으나, 매출 감소와 보험 상환 관련 불확실성이라는 과제에 직면했다. 견고한 재무지표와 미래 성장 가능성이 현재의 시장 압박과 경쟁 심화로 상쇄되는 모습이다.

조정 EBITDA·잉여현금흐름 6분기 연속 흑자

바이오스템테크놀로지스는 6분기 연속 조정 EBITDA와 잉여현금흐름 흑자를 기록했다. 업계 최고 수준의 매출총이익률을 유지하며 어려운 시장 환경 속에서도 운영 효율성과 회복력을 입증했다.

현금 보유고 증가

2분기 말 현금 보유고는 3080만 달러로, 2025년 1분기의 2060만 달러에서 증가했다. 이는 회사가 전략적 이니셔티브를 추진하고 시장 불확실성에 대응할 수 있는 유연성을 제공한다.

임상시험 진척

당뇨병성 족부궤양 치료제 BR-AC의 임상시험에서 환자 등록을 완료했다. 2025년 4분기에 주요 결과 발표가 예상되며, 이는 임상 개발에서 중요한 진전이다.

사업 확장 계획

연구개발, 인수합병, 상업적 입지 강화를 통해 제품 포트폴리오를 확대하고 다각화하는데 주력하고 있다. 이는 회사의 장기 성장 전략의 핵심이다.

나스닥 상장 추진

전략적 계획의 일환으로 나스닥 상장을 추진 중이다. 이를 통해 회사의 가시성을 높이고 자본 조달 기회를 확대해 성장 목표를 지원할 계획이다.

매출 감소

2분기 순매출은 4930만 달러로, 2024년 2분기의 7450만 달러 대비 34% 감소했다. 이는 판매량 감소와 경쟁 심화가 주요 원인이다.

보험 상환 불확실성

메디케어 파트B ASP 약가 예비 목록에서 제외되면서 보험 상환 관련 불확실성에 직면했다. 이는 2분기 초 제품 선택과 판매에 영향을 미쳤다.

경쟁 압박 가중

높은 평균판매가격(ASP)을 가진 신규 경쟁 제품의 등장으로 일부 고객이 대체 제품을 선택하면서 시장 경쟁이 심화됐다.

CMS 제도 변경 영향

피부대체제에 대한 메디케어 상환 규정 변경안은 이동식 상처치료 시장에 상당한 영향을 미칠 수 있다. 회사는 제품 공급에 영향을 미칠 수 있는 이러한 변화를 면밀히 모니터링하고 있다.

향후 전망

어려움에도 불구하고 BR-AC 임상시험과 메디케어 상환 변경 대응 등 전략적 이니셔티브를 지속 추진한다. 장기 성장 전략의 일환으로 나스닥 상장도 계획대로 진행할 방침이다.

종합하면, 이번 실적발표에서는 견고한 재무지표와 전략적 성장 계획이 매출 감소와 시장 압박으로 상쇄되는 양상을 보였다. 회사는 운영 효율성, 임상 진전, 전략적 이니셔티브를 통해 현재의 도전과제에도 불구하고 미래 성장을 위한 기반을 다지고 있다.