지스케일러, 실적발표서 견조한 성장세 확인

지스케일러(ZS)가 4분기 실적발표를 진행했다. 주요 내용을 살펴보면 다음과 같다.

지스케일러는 이번 실적발표에서 일부 도전과제에도 불구하고 견조한 실적과 유망한 성장세를 보여줬다. 매출과 연간반복수익(ARR), AI와 제로트러스트 등 혁신 기술 도입이 크게 증가했다. 매출총이익률이 소폭 하락하고 새로 인수한 레드 캐너리 부문에서 이탈률이 높아졌으나, 전반적으로 긍정적인 비즈니스 모멘텀을 보였다.

견조한 매출 성장

지스케일러는 전년 동기 대비 21% 증가한 매출을 기록했으며, 영업이익률은 분기 최고치인 22%를 넘어섰다. 이는 회사의 견조한 재무건전성과 운영 효율성을 입증하는 성과다.

연간반복수익(ARR) 이정표 달성

회사는 ARR이 전년 대비 22% 증가해 30억 달러를 돌파하는 중요한 이정표를 달성했다. 이는 순수 SaaS 보안 벤더 중 두 번째로 이룬 성과로, 업계 선도적 위치를 보여준다.

잉여현금흐름과 50의 법칙

2025 회계연도에 대해 지스케일러는 23%의 매출 성장과 27%의 잉여현금흐름 마진을 기록하며 50의 법칙을 달성했다. 이는 회사의 강력한 현금창출 능력과 효율적인 재무관리를 보여준다.

제로트러스트 에브리웨어 확대

지스케일러의 제로트러스트 에브리웨어 이니셔티브는 지속 확대되어 350개 이상의 기업이 이를 도입했다. 회사는 2026 회계연도 말까지 390개 기업으로 확대할 계획이며, 이는 산업 전반에 걸친 보안 강화 의지를 반영한다.

AI와 데이터 보안 솔루션 수요 강세

지스케일러의 AI 보안 솔루션과 데이터 보안 제품에 대한 수요가 강세를 보이며 ARR이 약 4억2500만 달러에 달했다. 이러한 강력한 수요는 주요 계약 수주로 이어져 시장 내 입지를 더욱 강화했다.

매출총이익률 하락

회사의 매출총이익률은 79.3%로 소폭 하락해 기존 목표치인 80%에 미치지 못했다. 이는 정부 고객의 데이터센터에 대규모 프라이빗 클라우드를 일회성으로 구축한 데 따른 것으로, 장기적 추세가 아닌 일시적 현상으로 평가된다.

신규 사업부문 이탈률 상승

새로 인수한 레드 캐너리 부문에서 이탈률이 상승했는데, 이는 신규 사업 영역에서 흔히 발생하는 현상이다. 회사는 향후 이 부문의 안정화와 최적화에 주력할 것으로 보인다.

향후 전망

지스케일러는 2026 회계연도에 대해 ARR 36억7600만~36억9800만 달러, 매출 성장률 약 22~23%를 전망하며 낙관적인 가이던스를 제시했다. 회사는 4분기에 ARR 10억 달러를 돌파한 AI 보안, 제로트러스트 에브리웨어, 데이터 보안 에브리웨어 등 3대 성장 동력에 집중하고 있다. 또한 4분기에 총계약가치(TCV) 기준 1억 달러 이상의 계약을 창출한 Z 플렉스 프로그램이 차기 회계연도의 주요 성장 동력이 될 것으로 예상된다.

결론적으로 지스케일러의 실적발표는 일부 과제에도 불구하고 주요 부문의 견조한 성장을 보여줬다. AI와 보안 솔루션 관련 전략적 이니셔티브를 통한 성장 모멘텀이 지속될 것으로 전망되며, 투자자들은 회사의 혁신과 시장 확대가 지속됨에 따라 향후 전망을 긍정적으로 평가할 수 있을 것으로 보인다.