니오 주가 전망 `신중해야`...증권가, 투자의견 `매수`에서 `보유`로 하향

중국 전기차 제조업체 니오(NIO)가 최근 발표한 2025년 2분기 실적이 엇갈린 평가를 받고 있다. 프리덤 브로커의 드미트리 포즈드냐코프 애널리스트는 니오 주식에 대한 투자의견을 '매수'에서 '보유'로 하향 조정했다. 다만 목표주가는 4.90달러에서 6.50달러로 상향했다. 그는 회사의 최근 전망이 단기 상승 여력을 제한한다고 경고했다.

니오의 2분기 매출은 전년 대비 9% 증가한 26.5억 달러를 기록했으나, 시장 예상치인 27.3억 달러에는 미치지 못했다. 한편 조정 후 ADS당 순이익은 0.32달러로 예상치 0.31달러를 소폭 상회했다. 차량 인도 실적은 전년 대비 25.6% 증가한 7만2056대를 기록했다.

니오는 3분기 차량 인도 대수가 8만7000~9만1000대로 전년 대비 41~47% 증가할 것으로 전망했다. 매출은 전년 대비 16.8~22.5% 증가한 30.4억~31.9억 달러를 예상했다.

증권가, 니오 주식 관망세로 전환

포즈드냐코프 애널리스트는 니오가 신규 출시한 파이어플라이 서브브랜드의 초기 판매에 힘입어 2분기 차량 인도가 강한 성장세를 보였다고 평가했다. 그러나 니오 모델의 리프레시로 평균 판매가가 하락하면서 수익성이 압박을 받고 있다고 지적했다.

그는 니오의 3분기 인도량과 매출 가이던스가 월가 예상치를 크게 밑돌았다고 강조했다. 판매량은 증가하고 있지만, 약화된 가격 책정과 부진한 전망으로 인해 수익성이 계속해서 압박을 받을 것이라고 분석했다.

이러한 요인들을 고려해 포즈드냐코프는 최근 주가 회복을 반영해 목표가를 상향했으나, 투자의견은 '보유'로 하향할 수밖에 없다고 설명했다. 그는 니오가 가격을 안정화하고 수익성 개선에서 더 명확한 진전을 보일 때까지 상승 여력이 제한적일 것이라고 전망했다.

니오 주식 투자매력도는

팁랭크스에 따르면, 니오 주식은 6건의 매수, 6건의 보유, 1건의 매도 의견을 받아 '중립적 매수' 의견을 받고 있다. 니오의 평균 목표주가는 5.90달러로 현재 주가 대비 3.75%의 하락 여력을 시사한다. 한편 니오 주식은 올해들어 40.6% 상승했다.