하이비전 시스템스, 실적 부진 속 매출 성장세 지속

하이비전 시스템스가 3분기 실적발표 컨퍼런스콜을 진행했다. 주요 내용을 살펴보면 다음과 같다.

하이비전 시스템스는 최근 실적발표에서 일부 재무적 어려움에도 불구하고 긍정적인 전망을 제시했다. 회사는 견고한 매출 성장과 함께 국방 및 ISR 시장에서의 제품 혁신과 시장 확대에서 전략적 진전을 이뤘다고 밝혔다. 다만 매출총이익률 하락과 영업비용 증가로 영업이익과 조정 EBITDA가 영향을 받았다. 이러한 어려움에도 불구하고 회사는 성장 궤도에 대해 낙관적인 입장을 유지했다.

두 자릿수 매출 성장

하이비전의 2025 회계연도 3분기 매출은 전년 대비 14.3% 증가한 3500만 달러를 기록했다. 이는 전년 대비 440만 달러 증가한 수치다. 회사는 2026 회계연도 이후에도 이러한 두 자릿수 매출 성장세를 유지할 것으로 자신했다.

관제실 솔루션 실적 호조

실적발표에서 하이비전의 관제실 솔루션이 호조를 보였다고 밝혔다. 서드파티 부품을 제외한 매출이 전년 수준을 상회했다. 다만 서드파티 부품 매출은 전년 대비 3분의 1 수준으로 감소했다.

반복매출 증가

유지보수, 지원 계약, 클라우드 서비스에서 발생하는 반복매출이 전년 대비 12% 증가해 3분기 매출의 20.9%를 차지했다. 이는 회사의 안정적이고 증가하는 수익원을 보여준다.

제품 혁신과 업계 인정

하이비전은 차세대 AI 기반 하드웨어인 크라켄 X1과 차세대 송신기 플랫폼인 팔콘 X2를 출시했다. 또한 파리 하계 대회의 라이브 5G 비디오 부문에서 권위 있는 IBC 혁신상을 수상하며 업계 리더십을 입증했다.

국방 및 ISR 시장에서의 전략적 성장

회사는 국방 시장에서 주요 계약을 확보했으며, NATO 및 기타 국제 파트너들과의 협력을 확대하며 프라이빗 5G 네트워킹 분야에서 리더십을 보여줬다.

매출총이익률 하락

3분기 매출총이익률은 72%로 전년 대비 300베이시스포인트 하락했다. 이는 주로 미 해군 계약에 따른 납품 시기 때문이다.

영업비용 증가

3분기 총비용은 전년 대비 310만 달러 증가한 2490만 달러를 기록했다. 이는 영업 수당, R&D 투자, 환율 영향, 비현금성 주식 기반 지급액 증가에 기인한다.

영업이익 감소

3분기 영업이익은 비용 증가로 인해 전년 대비 80만 달러 감소한 30만 달러를 기록했다.

조정 EBITDA 감소

3분기 조정 EBITDA는 전년의 410만 달러에서 350만 달러로 감소했다. 연초부터 누적 조정 EBITDA는 전년의 1440만 달러에서 580만 달러로 감소했다.

향후 전망

하이비전은 향후 두 자릿수 매출 성장을 유지하고 연간 약 20%의 역사적 CAGR로 회귀할 것으로 전망했다. 회사는 2026년부터 2029년까지 두 자릿수 EBITDA 성장을 달성할 것으로 예상한다. 연초부터 현재까지의 매출이 소폭 감소했음에도 불구하고, 회사는 매출 성장에 따른 운영 효율성 개선과 높은 EBITDA 마진 달성에 대해 낙관적이다. 2025년에는 영업비용을 현 수준으로 유지하면서 두 자릿수 매출 성장을 지속할 계획이며, 이는 2026 회계연도 이후를 위한 긍정적인 기반이 될 것으로 전망된다.

결론적으로 하이비전 시스템스는 일부 재무적 어려움에도 불구하고 견고한 매출 성장과 전략적 진전을 보여줬다. 제품 혁신, 시장 확대, 국방 시장에서의 전략적 성장에 중점을 둔 회사의 전략은 미래 성공을 위한 좋은 포석이 될 것으로 보인다. 긍정적인 전망과 성장 모멘텀 유지 계획을 바탕으로 하이비전의 미래는 밝아 보인다.