스미스 그룹, 강력한 성장과 전략적 전망 발표

스미스 그룹((SMGZY))이 4분기 실적 발표를 진행했다. 컨퍼런스콜의 주요 내용을 살펴본다.

스미스 그룹의 최근 실적 발표는 견고한 재무 건전성과 전략적 성장을 보여줬다. 회사는 연속적인 유기적 성장과 주주 환원 확대로 강력한 재무 성과를 입증했다. 존 크레인의 사이버 공격 영향과 미국 건설 시장 부진 등의 도전에도 불구하고, 스미스 디텍션과 스미스 인터커넥트의 긍정적 성장과 운영 개선, 전략적 계획이 미래에 대한 밝은 전망을 제시하고 있다.

지속적인 유기적 매출 성장

스미스 그룹은 4년 연속 유기적 매출 성장을 기록했으며, 2025 회계연도에는 8.9%의 인상적인 증가율을 달성했다. 이는 회사의 가이던스 범위인 6~8%를 상회하는 것으로, 유기적 수단을 통해 지속적으로 매출을 견인하는 회사의 능력을 보여준다.

영업이익률 확대

회사는 유기적 기준으로 영업이익이 13.1% 증가했다고 보고했으며, 마진은 60bp 확대된 17.4%를 달성했다. 이는 스미스 그룹을 가이던스 범위의 상단에 위치시키며, 효과적인 비용 관리와 운영 효율성을 반영한다.

투하자본수익률 강화

스미스 그룹은 투하자본수익률을 170bp 개선한 18.1%를 기록했다. 이러한 개선은 이익 성장과 효율적인 자본 배분에 기인하며, 주주 가치 극대화에 대한 회사의 집중을 보여준다.

상당한 주주 환원

지난 4년간 스미스 그룹은 배당과 자사주 매입 프로그램을 통해 17억 파운드를 주주들에게 환원했다. 최근 회계연도에만 4억6000만 파운드가 환원됐으며, 이는 투자자들에 대한 보상에 대한 회사의 의지를 강조한다.

스미스 디텍션의 견고한 성과

스미스 디텍션은 항공 부문의 상당한 성장과 항만 및 국경 부문의 주목할 만한 계약 수주에 힘입어 15.2%의 유기적 매출 증가를 보고했다. 이 부문의 성과는 회사 전체 성장에 대한 전략적 중요성을 부각시킨다.

스미스 인터커넥트의 강력한 성장

회사는 스미스 인터커넥트에서 22.5%의 유기적 매출 증가를 기록했으며, 이는 반도체 테스트 사업과 항공우주 및 방산 매출의 강세에 힘입은 것이다. 이러한 성장은 회사의 다각화된 포트폴리오에서 이 부문의 중요한 역할을 반영한다.

존 크레인의 사이버 공격 영향

사이버 공격이 존 크레인에 운영상 도전을 제기했으며, 특히 애프터마켓에 영향을 미치고 회복 노력을 지연시켰다. 이러한 도전에도 불구하고 회사는 문제 해결과 향후 위험 완화에 집중하고 있다.

플렉스-텍의 비중요 대차대조표 과대계상

스미스 그룹은 플렉스-텍에서 당해연도 800만 파운드의 영향과 과거 연도로부터 1500만 파운드의 법정 이익 영향을 포함한 독립적인 과대계상을 확인했다. 이 비중요한 과대계상은 해결됐으며, 재무 보고의 투명성과 정확성을 보장하고 있다.

미국 건설 시장 부진

플렉스-텍의 산업 부문은 미국 건설 시장 상황으로 인해 성장 도전에 직면했다. 회사는 상황을 적극적으로 모니터링하고 이러한 시장 상황을 헤쳐나갈 전략을 모색하고 있다.

미래 전망 가이던스

앞으로 스미스 그룹은 2026 회계연도에 4~6%의 유기적 매출 성장을 예상하며, 지속적인 마진 확대를 전망한다고 밝혔다. 회사는 지속 가능한 성장과 주주 가치에 계속 집중하고 있으며, 99%의 강력한 현금 전환율과 3억3600만 파운드의 잉여현금흐름을 유지하고 있다. 5.1%의 배당 증가로 스미스 그룹은 74년 연속 배당 지급 기록을 이어가며, 장기 투자자 수익에 대한 의지를 보여주고 있다.

요약하면, 스미스 그룹의 실적 발표는 강력한 재무 성과와 전략적 성장 이니셔티브를 반영한다. 회사는 도전에 직면해서도 회복력을 보여줬으며, 핵심 부문에서 상당한 성장과 미래에 대한 견고한 전망을 제시했다. 투자자들은 스미스 그룹의 규율 있는 자본 배분과 주주 가치에 대한 의지를 신뢰할 수 있다.