엔비디아 주가, 메타의 맞춤형 AI 칩 가속화로 사상 최고치 이후 하락

엔비디아 주가 (NVDA)가 전날 사상 최고치로 마감한 후 수요일 오전 소폭 하락했다. 시가총액 4조 5000억 달러를 잠시 터치했던 이 AI 칩 제조업체는 최대 고객 중 하나가 대안 구축 노력을 가속화하면서 새로운 의문에 직면하고 있다.

엔비디아 주가는 화요일 2.6% 상승한 후 장전 거래에서 0.6% 하락한 185.44달러를 기록했다. 이 하락은 메타 (META)가 자체 실리콘 프로그램인 메타 트레이닝 앤 인퍼런스 액셀러레이터(MTIA)를 강화하기 위해 칩 스타트업 리보스를 인수할 계획을 발표하면서 나타났다.

메타, MTIA로 전진

메타의 MTIA 칩은 2023년 데뷔했으며 브로드컴과 함께 설계됐다. 회사 경영진은 이 칩이 결국 데이터센터 일부에서 엔비디아 GPU를 대체해 비용을 절감하고 효율성을 높일 수 있다고 말했다.

화요일 밤 링크드인 게시물에서 메타의 엔지니어링 부사장 이지준 송은 인수를 확인하며, 리보스의 "AI 시스템 풀스택 설계 및 개발에 대한 깊은 기술적 전문성과 경험"이 로드맵을 가속화할 것이라고 말했다.

메타는 이미 엔비디아 하드웨어에 수십억 달러를 투자했지만, 자체 역량 구축을 통해 성능과 공급에 대한 더 많은 통제권을 확보하게 된다. 이 전략은 제3자 공급업체에 대한 의존도를 균형 맞추려는 다른 하이퍼스케일러들의 움직임과 유사하다.

엔비디아 수요는 여전히 강하지만 경쟁사들이 추격

메타가 MTIA를 구축하는 동안에도 엔비디아 장비에 대한 지출을 계속하고 있다. 지난주 회사는 엔비디아 기반 컴퓨팅을 임대하는 AI 인프라 업체 코어위브와 최대 142억 달러 규모의 계약에 합의했다. 이는 단기 수요를 강화하고 AI 구축의 중심에 있는 엔비디아의 위치를 보여준다.

도전은 나중에 온다. 메타의 칩이 성숙해지면 일부 워크로드가 엔비디아에서 벗어날 수 있다. 구글 (GOOGL), 아마존 (AMZN), 마이크로소프트 (MSFT)의 경쟁 노력과 결합되면 시간이 지나면서 AI 칩 시장이 더욱 경쟁적이 될 가능성이 생긴다.

엔비디아, 장기적 시험대에

애널리스트들은 CUDA가 주도하는 엔비디아의 소프트웨어 생태계가 여전히 주요 해자라고 말한다. 하지만 투자자들은 대형 구매자들의 자체 칩이 수요를 의미 있게 대체하기 시작하는 신호를 주시할 것이다.

현재 엔비디아는 AI 워크로드의 기본 선택지로 남아있다. 주가의 기록적인 상승은 이러한 지배력을 반영한다. 하지만 메타가 리보스의 도움으로 MTIA를 확대하면서, 장기적 질문은 엔비디아가 현재 누리고 있는 업계에 대한 동일한 지배력을 유지할 수 있느냐는 것이다.

엔비디아는 매수할 만한 주식인가?

월가의 정서는 최근 하락에도 불구하고 엔비디아에 대해 여전히 매우 지지적이다. 지난 3개월간 이 주식을 다룬 39명의 애널리스트 중 36명이 매수를 권고하고, 2명이 보유를 제안하며, 1명만이 매도를 조언한다. 컨센서스 등급은 적극 매수다.

12개월 엔비디아 평균 목표주가는 213.35달러로 현재 가격 대비 14% 상승 여력을 나타낸다.

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