엔비디아·AMD 주가 상승... 애널리스트 "젠슨이 현금으로 생태계 투자할 것"

이번 주 AI 거래에 새로운 활력이 불어넣어졌다. 오픈ai의 소라 비디오 앱이 애플 (AAPL) 차트에서 급상승했고, 회사는 삼성전자(GB:SMSN)와 SK하이닉스와 공급 계약을 체결했다. 이러한 조합은 더 큰 데이터센터 구축과 고급 메모리의 빠른 증산에 대한 논의를 되살렸다. 투자자들은 이를 가속기와 네트워킹에 대한 더 많은 주문으로 해석하고 있다.

여러 보도에 따르면 오픈ai의 비상장 기업가치는 직원 주식 매각 후 5000억 달러 근처에 위치하고 있다. 이러한 가치 상승은 엔비디아의 (NVDA) 오픈ai에 대한 최대 1000억 달러 투자 약속을 둘러싼 일부 논란을 완화시킨다. 이는 모든 엔비디아 하드웨어 비용을 지불할 사업에 대한 제3자의 신뢰를 시사하기 때문이다.

반도체 주식 상승세 지속

엔비디아 (NVDA)는 장전 거래에서 1.3% 상승한 189.70달러를 기록했다. 어드밴스드 마이크로 디바이시스 (AMD)는 2.8% 올랐다. 브로드컴 (AVGO)은 1.9% 상승했다. 이러한 움직임은 AI 지출 수익률에 대한 짧은 의구심 이후에 나타났다. 앱 모멘텀이 돌아오고 공급망이 적극적으로 나서면서 이러한 의구심은 보류된 것으로 보인다.

메모리 관련 종목들도 해외에서 랠리를 보였다. 오픈ai 파트너십 발표 후 현지 거래에서 SK하이닉스는 9.9% 급등했고 삼성은 3.5% 상승했다. 더 많은 비트 출하와 더 많은 고대역폭 메모리 온라인은 일반적으로 더 많은 GPU 배치로 이어진다.

엔비디아, 현금 재투자하며 해자 구축

강세론자들은 엔비디아가 주주들을 굶기지 않고도 다음 단계에 자금을 조달할 수 있다고 주장한다. 멜리우스 리서치의 벤 레티제스 애널리스트는 "엔비디아는 향후 3.5년 동안 6000억 달러가 훨씬 넘는 잉여현금흐름을 창출할 것"이라고 썼다. "우리는 그들이 사상 최대 규모의 자사주 매입 프로그램을 발표할 수밖에 없을 것이라고 생각했지만, 이제는 그 현금의 20%만 자사주 매입에 사용되어도 놀라지 않을 것이다. 대신 젠슨(황 엔비디아 CEO)은 AI 플라이휠을 원활하게 돌리기 위해 자신의 생태계에 투자하는 데 현금을 사용할 것이다."

이 전략은 생태계가 복합적으로 성장하면 벤더 파이낸싱을 둘러싼 순환적 우려가 사라지기 때문에 중요하다. 새로운 고객, 더 많은 용량, 더 긴밀한 플랫폼 락인은 시간이 지남에 따라 더 많은 소프트웨어와 서비스를 끌어들인다.

다음 주목할 점

소라 사용자 곡선과 오픈ai의 데이터센터 로드맵 업데이트를 주시해야 한다. 삼성과 SK하이닉스의 메모리 공급 증산과 고대역폭 메모리 제약이 완화되는 조짐을 지켜봐야 한다. 수표가 도착하고 주문이 전환되면서 자사주 매입과 생태계 투자 간 엔비디아의 자본 배분 조합을 추적해야 한다.

투자자들은 팁랭크스 주식 비교 도구에서 기사에 언급된 주식들을 나란히 비교할 수 있다.