로블록스 주가, 예약 성장 둔화 우려로 하락

로블록스 (RBLX) 주가가 금요일 8.1% 급락했다. M 사이언스의 코리 배럿 애널리스트가 이 게임 플랫폼의 예약 매출 성장 둔화에 대한 우려를 제기했기 때문이다. RBLX 주가는 연초 대비 112% 이상 상승했다. 월가는 밸류에이션 우려로 인해 이 주식에 대해 신중한 낙관론을 보이고 있으며, 특히 회사가 계속해서 손실을 기록하고 있다는 점을 고려하고 있다.

주목할 점은 유명 헤지펀드 매니저 캐시 우드가 최근 거래에서 로블록스 지분을 줄여왔다는 것이다.

애널리스트, RBLX의 예약 매출 성장 둔화 우려 제기

배럿은 9월 로블록스 플랫폼의 일일 활성 사용자(DAU) 성장이 전 세계적으로 강세를 보였지만, 미국과 일부 핵심 유럽 시장에서 예약 매출 성장이 "최근 고점 대비 급격히 둔화됐다"고 강조했다. 그는 미국 예약 매출 성장률이 9월 전년 동기 대비 30% 초반대로 둔화됐을 가능성이 높다고 언급했다. 이는 8월 40% 중후반대, 7월 50% 중후반대에서 하락한 것이다.

애널리스트는 개학 시즌으로 인한 성숙 시장에서의 성장 합리화를 미국과 유럽의 낮은 성장률 원인으로 꼽았다. 그러나 배럿은 비핵심 시장에서의 예약 매출 성장은 최근 고점 수준을 유지하거나 근접하고 있다고 강조했다. 또한 애널리스트는 2025년 2분기에서 3분기로 넘어가면서 모든 지역에서 모바일 DAU 성장이 가속화됐다고 지적했지만, 9월 성장률은 미국과 아시아태평양 지역에서 한 자릿수 초반에 그쳤다고 덧붙였다. 그는 유럽과 기타 세계 시장에서는 성장이 계속해서 신기록을 경신하고 있다고 말했다.

전체 예약 매출 성장이 "객관적으로 강세"를 유지하고 있지만, 배럿은 RBLX 핵심 시장에서의 둔화가 글로벌 참여 지표를 바탕으로 한 많은 투자자들의 예상보다 더 심각한 것으로 보인다고 언급했다.

RBLX는 매수할 만한 주식인가?

현재 월가는 로블록스 주식에 대해 매수 17개, 보유 5개, 매도 1개 추천을 바탕으로 보통 매수 합의 등급을 부여하고 있다. RBLX 주가 목표가 평균인 150달러는 현재 수준 대비 22.3% 상승 여력을 시사한다.

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