모건 스탠리, 마이크론 주식 매수 등급으로 상향... "매수 적기"

마이크론 테크놀로지 (MU) 주가는 올해 들어 127% 상승했다. 메모리 칩 가격 개선과 AI 관련 수요 증가가 뒷받침했다. 새로운 보고서에서 모건스탠리의 톱 애널리스트 조셉 무어는 이 메모리 칩 제조업체를 기존 동일비중(중립 등급)에서 비중확대(매수 등급)로 상향 조정했다. 마이크론의 가격 결정력과 수요 전망에 대한 신뢰가 높아진 것을 반영한 것이다. 그는 또한 목표주가를 160달러에서 220달러로 상향 조정해 17%의 상승 여력이 있다고 제시했다.

무어는 팁랭크스가 추적하는 1만50명 이상의 애널리스트 중 306위에 랭크되어 있다는 점이 주목할 만하다. 그는 61%의 성공률을 기록하고 있으며, 1년 기간 동안 평균 등급당 수익률은 16%다.

톱 애널리스트, 핵심 DRAM 시장에서 모멘텀 구축 확인

5스타 애널리스트는 마이크론의 핵심 DRAM 사업 모멘텀이 계속해서 놀라운 성과를 보이고 있으며, 가격이 예상보다 빠르게 상승하고 있다고 말했다. 그는 DRAM 경제성이 개선되면서 고대역폭 메모리(HBM)에 대한 초기 우려가 완화되고 있다고 언급했다. 그의 최신 업계 점검 결과 시장 상황이 더욱 강화되었으며, 올해 4분기와 내년 1분기 모두에서 두 자릿수 순차 가격 인상 가능성이 있는 것으로 나타났다.

애널리스트는 칩 구매업체들의 피드백에 따르면 DRAM 공급 부족이 여러 분기 동안 지속될 수 있어 마이크론의 추가 상승 여력을 뒷받침한다고 덧붙였다.

마이크론 전망, 여전히 상승 여력 보유

무어는 최근 상승에도 불구하고 마이크론의 실적이 여전히 상승 여력을 갖고 있다고 본다. 회사가 DRAM과 DDR5 가격 상승의 혜택을 받고 있기 때문이다. 그는 DDR5 현물 가격이 마이크론의 마지막 가이던스 이후 이미 15% 상승해 월가의 현재 전망이 너무 낮을 수 있다는 신호라고 강조했다.

그는 또한 DDR5용 서버 메모리 가격이 급격히 상승하고 있다는 보고서를 언급하며, 이번 분기와 다음 분기에 두 자릿수 상승이 예상된다고 했다. 그는 이러한 추세가 마이크론의 실적을 현재 추정치보다 끌어올릴 수 있다고 본다.

참고로 DRAM, 즉 동적 랜덤 액세스 메모리는 서버와 PC에 사용되는 핵심 컴퓨터 메모리 유형이며, DDR5는 AI 데이터센터와 같은 고급 워크로드를 위해 구축된 최신의 더 빠른 버전이다.

무어는 투자자 심리가 여전히 엇갈리고 있다고 언급했는데, 주로 HBM 비용에 대한 지속적인 우려 때문이라고 했다. 하지만 DRAM 공급이 더욱 타이트해지고 가격이 계속 상승하면서 마이크론의 핵심 사업이 강세를 유지하고 실적 추정치가 상향될 것으로 예상한다고 했다.

마이크론은 매수할 만한 주식인가?  

마이크론 주식은 27명의 월가 애널리스트들 사이에서 컨센서스 적극매수 등급을 받고 있다. 이 등급은 지난 3개월 동안 부여된 24개의 매수와 3개의 보유 추천을 바탕으로 한 것이다. 평균 MU 목표주가는 197.00달러로 현재 수준에서 4.88% 상승 여력을 시사한다.

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