UNH vs LLY vs HIMS... 애널리스트들이 꼽은 최고의 헬스케어 주식은?

헬스케어 주식들은 관세 압박과 정책 불확실성에도 불구하고 회복력을 유지하고 있다. 헬스케어 섹터는 불확실한 거시경제 환경에서 다른 섹터 대비 제품과 서비스에 대한 수요가 상대적으로 안정적이어서 방어적 섹터로 여겨진다. 팁랭크스 주식 비교 도구를 사용해 유나이티드헬스 (UNH), 일라이 릴리 (LLY), 힘스 앤 허스 헬스 (HIMS)를 비교해 월가 애널리스트들이 보는 최고의 헬스케어 주식을 찾아봤다.

유나이티드헬스 주식

메디케어 어드밴티지(MA) 사업의 높은 의료비 우려, 법무부 수사, 부진한 실적, 갑작스러운 최고경영자 교체 등으로 연초 어려운 출발을 보인 건강보험사 유나이티드헬스는 지난 한 달간 17% 회복했다.

최근 회복을 이끈 요인으로는 워런 버핏의 버크셔 해서웨이 (BRK.A) (BRK.B)와 다른 헤지펀드들의 지분 공개, 실적 가이던스 재확인, MA 스타 등급에 대한 긍정적 업데이트 등이 있다.

최근 반등에도 불구하고 회사의 턴어라운드가 시간이 걸릴 것으로 예상되면서 UNH 주가는 연초 대비 여전히 약 29% 하락한 상태다. UNH는 최근 보험 프로그램에서 높은 비용과 상환 문제의 균형을 맞추기 위해 2026년 미국 109개 카운티에서 MA 플랜 제공을 중단한다고 발표했는데, 이는 약 60만 명의 회원에 해당한다.

UNH는 매수할 만한 주식인가?

최근 리링크 파트너스 애널리스트 휘트 마요는 유나이티드헬스 주식의 목표주가를 300달러에서 402달러로 상향 조정하고 매수 등급을 유지했다. 애널리스트는 추정치를 조정했으며 옵텀 회복 스토리가 2027년까지 더 빠르게 개선될 경우 더 매력적인 상승 여력을 본다고 했다. 이 시나리오에서 마요는 주당순이익(EPS) 25달러의 상승 여력을 예상한다고 했는데, 이는 컨센서스 추정치 21달러를 크게 웃도는 수준이다.

애널리스트는 "스타 리스크가 줄어들고 올해 EPS 16달러라는 견고한 바닥이 있으며, 기업 마진의 다년간 상승 경로가 있을 것"이라며 장기 추정치를 상향 조정한 이유를 설명했다.

전반적으로 월가는 유나이티드헬스 주식에 대해 매수 17개, 보유 2개, 매도 1개 추천을 바탕으로 강한 매수 컨센서스 등급을 부여하고 있다. UNH 주식 평균 목표주가 331.68달러는 현재 수준 대비 8% 하락 위험을 시사한다.

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일라이 릴리 주식

일라이 릴리는 당뇨병 치료제 마운자로와 체중 관리용 젭바운드 브랜드로 판매되는 티르제파타이드에 대한 견고한 수요 덕분에 매출과 수익에서 강한 성장을 보이고 있다. 2025년 2분기에 마운자로 매출은 전년 동기 대비 68% 증가한 52억 달러를 기록했고, 젭바운드 매출은 172% 급증한 34억 달러를 기록했다.

이제 모든 관심은 제2형 당뇨병과 비만 치료용으로 개발 중인 일라이 릴리의 경구용 GLP-1 의약품 오르포글리프론에 쏠려 있다. 이 알약이 승인되면 체중 감량 의약품에 대한 막대한 글로벌 수요를 고려할 때 일라이 릴리에 수십억 달러의 매출을 가져다줄 것으로 예상된다.

앞으로 일라이 릴리는 트럼프 행정부의 국내 생산 확대 추진 속에서 미국에 4개 제조 공장 건설에 최소 270억 달러를 투입하기로 약속했다.

일라이 릴리 주식은 매수인가 매도인가?

최근 구겐하임 애널리스트 시머스 페르난데스는 일라이 릴리 주식에 대해 목표주가 875달러로 매수 등급을 유지했다. 일부 경영진과의 미팅에서 얻은 주요 내용을 강조하며, 이 5스타 애널리스트는 LLY의 2025년 현재까지 성장이 강하고 "계절성과 CVS 처방집 영향 모두 예상대로 진행되고 있다"고 언급했다.

회사는 당뇨병 침투와 자비 부담 비만 치료 확산으로 미국 외 지역에서 티르제파타이드의 지속적인 강한 성장을 기대한다고 했다. 경영진은 오르포글리프론 출시가 제2형 당뇨병 침투를 더욱 증가시켜 글로벌 접근성을 확대하고 전 세계 비만 시장 침투를 가속화할 것으로 예상한다고 했다. 거시경제 불확실성에도 불구하고 페르난데스는 일라이 릴리가 여러 미국 주에서 착공한 점을 고려할 때 관세를 피할 수 있는 좋은 위치에 있다고 본다.

현재 월가는 일라이 릴리 주식에 대해 매수 17개, 보유 4개 추천을 바탕으로 강한 매수 컨센서스 등급을 부여하고 있다. LLY 주식 평균 목표주가 910.53달러는 8.4% 상승 잠재력을 시사한다. LLY 주가는 연초 대비 9% 상승했다.

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힘스 앤 허스 헬스 주식

원격의료 플랫폼 힘스 앤 허스 헬스는 복합 체중 감량 의약품과 관련된 기만적 마케팅 관행 혐의와 그에 따른 법적 위험으로 인한 노보 노디스크와의 결별 (NVO)에도 불구하고 주가가 연초 대비 117% 이상 급등했다.

HIMS 주가 상승은 수익성 높은 GLP-1 치료제 외에 여러 영역에서 회사의 성장 전망에 대한 투자자들의 낙관론을 보여준다. 예를 들어, 이달 초 회사는 낮은 테스토스테론에 대한 개인 맞춤형 치료 계획 출시를 발표했다. 힘스 앤 허스 헬스는 마리우스 파마슈티컬스의 경구용 테스토스테론 키자트렉스 출시를 통해 2026년 이 부문에서 제품 확대를 계획하고 있다.

전반적으로 지속적인 도전에도 불구하고 HIMS 강세론자들은 반복 수익을 가져다주는 구독 모델과 개선되는 수익성을 바탕으로 장기 성장에 대해 확신하고 있다.

HIMS 주식은 좋은 매수인가?

최근 뱅크오브아메리카 증권 애널리스트 앨런 루츠는 HIMS 주식에 대해 목표주가 28달러로 매도 등급을 유지했다. 루츠는 9월 첫 3주간 매출 동향을 바탕으로 원격의료 플랫폼이 3분기 실적 상회를 달성할 가능성이 "낮다"고 밝혔다. 특히 첫 3주간 동향을 보면 9월 매출 성장률이 20% 중반대 저점을 향해 가고 있어 3분기 온라인 매출이 시장 기대치 대비 "인라인이나 약간의 미달에 가깝게 추적"되고 있다고 시사했다.

또한 루츠는 9월 동향과 주문 성장 둔화로 인해 향후 두 분기에 대해 점진적으로 더 신중한 입장을 보이고 있다. 그는 또한 2024년 말 GLP-1 매출 증가로 인한 더 어려운 비교 기준, 더 만성적인 솔루션으로의 전환으로 인한 성 건강 사업의 이탈, 점점 경쟁이 치열해지는 환경으로 인해 HIMS가 2025년 하반기에 어려운 상황에 직면할 것으로 본다.

현재 월가는 힘스 앤 허스 헬스 주식에 대해 매수 2개, 보유 7개, 매도 2개 추천을 바탕으로 보유 컨센서스 등급을 부여하고 있다. HIMS 주식 평균 목표주가 49달러는 현재 수준 대비 약 7% 하락 가능성을 시사한다.

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결론

월가는 유나이티드헬스와 일라이 릴리 주식에 대해서는 강세를 보이지만 힘스 앤 허스 헬스에 대해서는 관망하고 있다. 애널리스트들은 일라이 릴리 주식의 지속적인 상승 잠재력을 보는 반면, 다른 두 헬스케어 기업에서는 하락 가능성을 예상한다. 일라이 릴리의 주요 치료 영역에 걸친 다각화된 포트폴리오, 체중 감량과 당뇨병 시장에서의 지배적 지위, 견고한 펀더멘털이 이 주식에 대한 월가의 강세 논리를 뒷받침한다.