주요 애널리스트들, 오픈ai 계약으로 전망 밝아진 에이엠디 목표주가 상향

어드밴스드 마이크로 디바이시스 (AMD) 주가가 월요일 24% 급등했다. 투자자들이 오픈ai와의 수익성 높은 거래를 환영했기 (PC:OPAIQ) 때문이다. 이 계약에 따라 챗GPT 개발사는 여러 해에 걸쳐 최대 6기가와트 규모의 AMD 그래픽 처리 장치(GPU)를 배치할 예정이다. 월가는 이번 파트너십을 환영했으며, 다수의 주요 애널리스트들이 AMD의 성장 전망에 대한 낙관론을 반영해 목표주가를 상향 조정했다.

흥미롭게도 이번 계약에 따라 AMD는 오픈ai에 최대 1억6000만 주에 대한 워런트를 발행했으며, 이는 특정 이정표 달성에 따라 행사되는 구조로 설계됐다.

베어드 최고 애널리스트, 오픈ai 계약으로 AMD 목표주가 상향

베어드 애널리스트 트리스탄 게라는 AMD 주식의 목표주가를 기존 175달러에서 240달러로 상향 조정하고 매수 등급을 유지했다. 이 5성급 애널리스트는 오픈ai의 AMD MI450 사용이 업계 논의를 통해 들어온 이들 칩의 경쟁력을 검증해준다고 믿는다고 밝혔다. 그는 오픈ai와의 거래가 AMD가 MI450 칩으로 20% 시장점유율에 도달하거나 심지어 이를 넘어서는 데 도움이 될 수 있다고 덧붙였다.

게라의 회사 조사에 따르면 MI450은 AMD가 2027년 다른 고객사에서 AI GPU 점유율을 확보하는 데 도움이 될 것으로 보이며, 한 곳이 확정된 것 외에 두 개의 하이퍼스케일러가 이들 칩을 고려하고 있다. 게라는 오픈ai 계약에 따라 배치되는 각 기가와트의 컴퓨팅이 AMD에 상당한 증분 수백억 달러를 창출할 것으로 예상된다고 언급했다. 그는 이번 파트너십이 신규 및 기존 고객으로부터 추가 매출을 견인할 것이라는 경영진의 낙관론을 강조했으며, 향후 몇 년간 1000억 달러를 훨씬 넘는 매출을 창출할 잠재력이 있다고 밝혔다.

스티펠과 로스 캐피털 애널리스트들, AMD-오픈ai 계약에 대해 평가

스티펠 애널리스트 루벤 로이는 AMD 주식의 목표주가를 기존 190달러에서 240달러로 상향 조정하고 매수 등급을 재확인했다. 이 최고 등급 애널리스트는 오픈ai와의 거래가 AMD를 챗GPT 개발사의 인프라 로드맵에서 공동 설계 파트너로 자리매김시킨다고 믿는다고 밝혔다.

로이는 이번 파트너십이 AI 컴퓨팅과 랙 스케일 시스템에서 칩 회사의 "인식된 포지셔닝"을 높인다고 덧붙였으며, 경영진이 더 많은 이런 거래들이 진행 중이라고 시사했다고 전했다. 그는 AMD-오픈ai 거래의 구조가 투자자 친화적이라고 덧붙였는데, 워런트는 하드웨어가 인도되고 AMD의 밸류에이션이 상승할 때만 행사되기 때문이다.

또한 로스 캐피털 애널리스트 수지 데실바는 어드밴스드 마이크로 디바이시스 주식의 목표주가를 기존 200달러에서 250달러로 상향 조정하면서 매수 등급을 유지했다. 이 5성급 애널리스트는 AMD가 오픈ai를 "플래그십 고객"으로 확보한 것이 주요 경쟁사인 엔비디아 (NVDA)와 경쟁하는 대규모 AI 인프라 공급업체로서의 신뢰할 만한 공급원으로 자리잡게 했다고 밝혔다. 데실바는 오픈ai가 더 새로운 AMD 랙 기반 솔루션을 활용할 것이라는 점에 "고무됐다"고 전했다. 주목할 점은 오픈ai가 AMD의 칩을 사용해 추론과 훈련 워크로드 모두를 타겟으로 하고 이정표 기반 워런트 트랜치를 통해 잠재적으로 지분을 구축할 것이라고 데실바가 언급했다는 것이다.

AMD 주식은 매수인가 매도인가?

현재 월가는 24개 매수와 12개 보유를 바탕으로 어드밴스드 마이크로 디바이시스 주식에 대해 보통 매수 컨센서스 등급을 매기고 있다. AMD 주식 평균 목표주가 209.15달러는 현재 수준에서 2.7% 상승 여력을 시사한다. AMD 주식은 연초 대비 69% 상승했다.

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