신라이트 밀크 실적 발표... 자산 매각 속 엇갈린 전망

신라이트 밀크(Synlait Milk Ltd.) ((AU:SM1))가 4분기 실적 발표를 진행했다. 주요 내용을 살펴본다.

신라이트 밀크의 최근 실적 발표는 회사의 현재 상황과 미래 전망에 대해 엇갈린 모습을 보여줬다. 기록적인 우유 가격과 애벗에 대한 주요 자산 매각을 포함해 재무 지표의 상당한 개선을 강조했지만, 던샌델 제조 문제와 세후 순손실 등 지속적인 과제도 인정했다. 전반적인 분위기는 성공적인 자산 매각과 개선된 현금 흐름에 힘입어 대체로 긍정적이었지만, 여전히 남아있는 운영상 장애물에 대한 인식으로 다소 절제된 모습을 보였다.

애벗에 북섬 자산 매각

신라이트 밀크는 북섬 자산을 애벗에 1억7800만 달러(뉴질랜드 달러 3억700만 달러)에 매각하는 구속력 있는 조건부 계약을 체결했다. 이 전략적 조치는 신라이트의 부채를 크게 줄여 2026 회계연도 말까지 회사를 거의 무부채 상태로 만드는 것을 목표로 한다. 이번 매각은 신라이트의 재무 전략에서 중요한 단계로, 상당한 현금 유입을 제공하고 대차대조표를 강화할 것으로 예상된다.

재무 성과 개선

회사는 그룹 EBITDA가 5480만 달러 증가하는 등 재무 성과의 뚜렷한 개선을 보고했다. 총 매출은 12% 증가해 18억 달러에 달했고, 영업 현금 흐름은 451% 급증해 1억6550만 달러를 기록했다. 이러한 수치는 신라이트의 견고한 재무 건전성과 상당한 현금 흐름을 창출하는 능력을 반영하며, 회사를 미래 성장에 유리한 위치에 놓고 있다.

고급 영양 부문 성장

신라이트의 고급 영양 부문은 강력한 고객 수요에 힘입어 상당한 성장을 경험했다. 이로 인해 기초 총이익이 2110만 달러 증가했으며, 이는 회사 전체 수익성에서 이 부문의 중요성과 지속적인 확장 잠재력을 보여준다.

기록적인 우유 가격

회사는 2024/2025 시즌 최종 우유 가격을 우유 고형분 1킬로그램당 10.16달러로 기록적인 수준으로 확정했다고 발표했다. 이 성과는 신라이트에게 도움이 될 뿐만 아니라 인센티브 프로그램과 보장된 우유 프리미엄을 통해 남섬 농민들을 지원하며, 지속 가능한 농업 관행에 대한 회사의 약속을 강화한다.

데어리웍스 성과

신라이트의 소비자 및 푸드서비스 부문, 특히 데어리웍스는 총마진이 930만 달러 증가하는 인상적인 성과를 보였다. 이 부문은 또한 치즈 수출량이 53% 증가해 국제 시장에서의 경쟁 우위를 부각시켰다.

던샌델 제조 문제

긍정적인 재무 성과에도 불구하고 신라이트는 던샌델 시설에서 제조 문제에 직면해 총 4350만 달러의 일회성 비용이 발생했다. 이러한 문제들은 회사의 재무 성과에 영향을 미쳤으며, 운영 개선이 필요한 영역을 나타낸다.

세후 순손실

회사는 세후 순손실 3980만 달러를 보고했는데, 이는 상당한 수준이지만 전년 대비 78% 개선된 것이다. 이러한 손실 감소는 수익성을 향한 긍정적인 추세를 나타내지만, 추가 개선의 여지가 있다.

a2 밀크의 물량 이전 계획 영향

a2 밀크의 영어 라벨 물량을 곧 인수될 포케노 공장으로 이전하는 계획은 신라이트의 미래 매출에 잠재적인 도전을 제기한다. 이러한 상황은 회사의 재무 전망에 미치는 영향을 완화하기 위한 전략적 조정을 필요로 한다.

향후 전망

앞으로 신라이트의 가이던스는 주주 승인과 규제 승인을 조건으로 2026년 4월 1일까지 애벗에 대한 북섬 자산 매각 완료에 초점을 맞추고 있다. 이번 매각은 회사의 부채를 크게 줄일 것으로 예상되며, 2026 회계연도 말까지 거의 무부채 상태가 되는 것을 목표로 한다. 회사는 또한 강력한 영업 현금 흐름과 기록적인 우유 가격에 힘입어 사업 부문 전반에 걸친 지속적인 매출 성장을 전망한다고 밝혔다.

요약하면, 신라이트 밀크의 실적 발표는 운영상 과제로 절제되긴 했지만 긍정적인 재무적 진전을 보인 전환기의 회사를 반영한다. 애벗에 대한 성공적인 자산 매각과 개선된 현금 흐름이 주요 하이라이트인 반면, 제조 문제와 a2 밀크의 물량 이전으로 인한 잠재적 매출 영향은 여전히 우려 사항으로 남아있다. 전반적으로 분위기는 조심스럽게 낙관적이며, 전략적 부채 감축과 핵심 부문의 성장에 명확한 초점을 맞추고 있다.