아스테라 랩스 주가 19% 급락... AMD-오라클 거래로 AI 시장 우려 확산

애스테라 랩스 (ALAB)가 화요일 19% 급락했다. 어드밴스드 마이크로 디바이시스 (AMD)가 오라클 (ORCL)과 2026년 하반기부터 5만개의 GPU를 배치하는 대규모 계약을 발표한 후였다. 이 소식은 해당 파트너십이 클라우드와 AI 시스템에 사용되는 애스테라의 연결 칩 수요를 해칠 수 있다고 우려하는 투자자들을 불안하게 만들었다.

애스테라 랩스는 데이터센터 내에서 CPU, GPU, 메모리를 연결하는 반도체 기반 링크를 제조한다. 이 회사의 제품은 PCIe, CXL, 이더넷 기술을 사용해 데이터를 더 빠르게 이동시키며, 이는 고속 연결이 필요한 AI 워크로드에 핵심적이다.

AMD의 대형 계약 후 경쟁 우려 재부상

이번 급락은 9월 모건스탠리가 인텔 (INTC)과 엔비디아 (NVDA)의 파트너십이 애스테라의 사업에 압박을 가할 수 있다고 경고했던 우려를 반영했다. 당시 이 투자은행은 엔비디아의 NVLink 기술이 언젠가 애스테라 랩스의 핵심 분야인 CPU와 GPU 간 기존 PCIe 연결을 대체할 수 있다고 지적했다.

이제 새로운 AMD-오라클 계약이 유사한 우려를 다시 불러일으켰다. 투자자들은 칩 제조업체와 클라우드 제공업체가 파트너십을 강화하면서 연결 부품에 대해 애스테라 랩스 같은 독립적인 하드웨어 공급업체에 덜 의존할 수 있다고 우려하고 있다.

애스테라 랩스, 개방형 표준 비전 강조

이러한 우려에 대응해 애스테라 랩스는 이번 주 OCP 글로벌 서밋에서 PCIe, UALink, 이더넷, CXL 등 개방형 표준을 기반으로 구축된 최신 AI 연결 라인업을 선보였다. 이러한 표준들은 서로 다른 회사의 칩들이 더 쉽게 함께 작동할 수 있도록 해 유연성을 촉진한다.

이달 초 뱅크오브아메리카 애널리스트 비벡 아리아는 애스테라 랩스에 대해 중립 등급과 230달러 목표주가로 커버리지를 시작했다. 아리아는 AI 인프라 경쟁이 심화되고 있지만, 애스테라는 여전히 PCIe와 UALink 연결 칩 수요로부터 혜택을 받을 수 있는 좋은 위치에 있다고 언급했다.

애스테라 랩스는 매수할 만한 주식인가?

현재 월가는 14개 매수와 4개 보유를 바탕으로 애스테라 랩스 주식에 대해 강력 매수 합의 등급을 부여하고 있다. ALAB 주식 목표주가 평균인 187.13달러는 현재 수준에서 15.83%의 상승 여력을 시사한다.

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