바클레이스가 2조4000억 달러 규모 M&A 붐을 전망하는 이유

바클레이스 (BCS) 애널리스트들에 따르면, 정치와 무역을 둘러싼 불확실성으로 2분기에 둔화됐던 인수합병(M&A)이 다시 활기를 되찾고 있다. 이에 따라 2025년 강한 마무리와 2026년 더욱 빠른 성장을 예상한다고 밝혔다. 구체적으로 바클레이스는 내년 미국에서만 2조3000억~2조4000억 달러 규모의 거래가 이뤄질 것으로 전망한다고 발표했는데, 이는 2021년 사상 최고치에 근접한 수준이다. 이러한 반등은 미국의 시장 변동성 완화, 유럽의 자금조달 여건 개선, 그리고 AI를 둘러싼 열풍에 의해 주도되고 있다.

주목할 점은 2분기 거래 성사가 둔화된 것은 주로 주가 하락과 신용 스프레드 확대 때문이었으며, 이는 특히 미국 거래에 타격을 줬다는 것이다. 하지만 금리가 하락하기 시작하고 주가가 다시 상승하면서 활동이 활발해졌다. 실제로 9월 말 기준 M&A 거래량은 미국에서 전년 동기 대비 13%, 유럽에서 16% 증가했다. 바클레이스는 미국 경제 둔화가 향후 성장을 다소 제한할 수 있다고 보지만, 유럽중앙은행의 최근 금리 인하로 유럽이 성장을 가속화할 수 있을 것으로 전망한다고 밝혔다.

또 다른 잠재적 촉매제는 거래 자금조달 방식이다. 미국에서는 올해 M&A 자금조달의 25% 미만이 부채로 이뤄졌으며, 기업들은 대신 주식에 더 많이 의존했다. 하지만 바클레이스는 이러한 추세가 2026년 장기 평균인 32%로 되돌아갈 것으로 예상한다고 전망했다. 부채 자금조달이 이 역사적 수준으로 돌아간다면 약 2000억 달러의 새로운 투자등급 채권으로 이어질 수 있으며, 이는 채권 시장에 큰 활력을 불어넣고 기업들이 다시 거래에 대해 확신을 갖고 있다는 강력한 신호가 될 것이다.

QQQ 주식은 좋은 매수 종목인가?

주가 상승이 M&A 활동 증가를 이끄는 중요한 역할을 하고 있는 만큼, 나스닥 100을 추종하는 인베스코 QQQ 트러스트 ETF (QQQ)에 대한 월가의 전망을 살펴보겠다. 흥미롭게도 애널리스트들은 지난 3개월간 매수 90개, 보유 12개, 매도 0개의 의견을 바탕으로 QQQ 주식에 대해 보통 매수 합의 등급을 부여했다고 아래 그래프가 보여준다. 또한 주당 682.84달러의 QQQ 평균 목표주가는 12.7%의 상승 여력을 시사한다.

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