`이륙 준비하라`... 베어드, 로켓 랩 주식에 대해 언급

로켓 랩(NASDAQ:RKLB)이 지난 1년간 투자자들의 상상력을 사로잡았다고 해도 과언이 아니다. 이 주식은 해당 기간 동안 519% 상승했으며, 이 모든 흥분이 무엇 때문인지 이해하기 어렵지 않다.

로켓 랩의 일렉트론 소형 발사체는 미션당 약 850만 달러의 정가를 책정하고 있으며, 2017년 데뷔 이후 72회 발사를 완료해 약 94%의 성공률을 달성했다. 이는 지난 10년간 발사 횟수 기준으로 전 세계에서 두 번째로 성공적인 상업용 우주 발사체가 되었으며, 2015년 이후 565회 발사를 완료한 스페이스X의 팰컨 9에 이어 2위를 기록했다.

2021년부터 회사는 발사당 약 5000만 달러 가격의 더 큰 뉴트론 로켓을 개발해왔으며, 현재 팰컨 9가 주도하고 있는 중형 발사 시장을 겨냥하고 있다. 뉴트론의 첫 비행은 2025년 하반기 또는 내년 초에 예상된다.

월가 상위 1% 전문가로 평가받는 베어드의 피터 아멘트 애널리스트는 전 세계 우주 발사 시장이 향후 10년간 연간 10%대 중반 이상의 성장률을 보일 것으로 예상된다고 지적했다. 2020년부터 2024년까지 전 세계 발사 횟수는 연간 약 22% 증가했으며, 2025년 현재까지의 발사 횟수는 전년 대비 약 19% 증가했다. 아멘트는 "우주 고객들의 상당한 수요 신호"에 힘입어 2025년부터 2030년 사이 전 세계 발사 활동이 최소 10%대 중반의 연평균 성장률로 계속 확대될 것으로 예상한다고 밝혔다.

그리고 로켓 랩은 이러한 기회를 최대한 활용할 수 있는 매우 유리한 위치에 있다. 신뢰할 수 있는 발사 서비스 제공업체로서의 명성은 94%의 미션 성공률과 2030년까지 연간 34% 이상의 매출 성장에 대한 월가의 기대로 뒷받침되어 확고히 자리잡았다. 이러한 성장은 더 큰 뉴트론 로켓이 "수익성이 매우 높은" 중형 발사 부문에서 운영을 시작하면서 가속화될 것으로 예상되며, 스페이스X의 팰컨 9에 대한 "직접적인 경쟁자"로 자리매김할 것으로 보인다.

아멘트는 또한 2030년까지 "상당한 마진 확대 가능성"을 보고 있으며, 총 마진이 2025년 32.3%에서 47.5%로 상승할 것으로 예상한다고 밝혔다. 이는 발사 서비스가 2030년까지 50% 마진에 도달(29.2%에서 상승)할 것으로 예상되기 때문이며, 이는 일렉트론 발사 빈도 증가와 뉴트론 1단계 재사용성에 의해 주도될 것으로, 이를 통해 비용을 여러 발사에 분산시킬 수 있다. 한편 우주 시스템 마진은 수직 통합이 비용을 절감하고 지구 관측, 미사일 추적, 인터넷 연결을 포함한 상업 및 정부 프로그램 전반에 걸쳐 다중 위성 계약이 확대됨에 따라 45%(33.5%에서 상승)에 도달할 것으로 예상된다.

또한 순현금 포지션의 "깨끗한 대차대조표"도 유리한 요소다. ATM 시설에 대한 접근과 결합하여, 이는 우주 시스템 부문 내에서 수직 통합된 우주선 제조 운영을 더욱 강화할 수 있는 볼트온 인수를 추진할 수 있는 재정적 유연성을 제공한다.

"견고한 발사 빈도 성장이 재사용 로켓 기술 개발과 결합된다면, RKLB가 장기적으로 200달러 이상의 주식이 될 것으로 본다"고 아멘트는 요약했다.

하지만 현재로서는 애널리스트가 RKLB에 대해 아웃퍼폼(즉, 매수) 등급과 보다 보수적인 83달러 목표주가로 커버리지를 시작했다. 그럼에도 불구하고 이 목표가는 월가 최고치이며 1년간 20%의 상승 여력을 제공한다. (아멘트의 실적을 보려면 여기를 클릭)

8명의 다른 애널리스트들이 아멘트와 함께 강세 진영에 합류했으며, 추가로 5명의 보유 의견과 함께 이 주식은 보통 매수 컨센서스 등급을 받고 있다. 하지만 56.42달러의 평균 목표가는 주가가 18.5% 과도하게 상승했음을 시사한다. 이를 염두에 두고 곧 목표주가 상향 조정이나 등급 하향 조정을 주의 깊게 지켜봐야 한다. (로켓 랩 주가 전망 보기)

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면책조항: 이 기사에 표현된 의견은 전적으로 해당 애널리스트의 것이다. 이 내용은 정보 제공 목적으로만 사용되도록 의도되었다. 투자하기 전에 자신만의 분석을 수행하는 것이 매우 중요하다.