오라클 주가가 오늘 하락세를 보이는 이유

오라클 (ORCL) 주가는 목요일 3% 상승했다. 데이터베이스 소프트웨어 및 클라우드 인프라 회사가 AI 월드 2025 행사에서 견고한 재무 전망을 발표하고 AI 클라우드 서버 임대 사업의 계약 기간 총 매출총이익률이 35%라고 밝혔기 때문이다. 이는 더 인포메이션 보도 이후 제기된 수익성 하락 우려를 해소하는 내용이었다. 하지만 ORCL 주가는 목요일 시간외 거래에서 하락한 데 이어 금요일 시간전 거래에서 2.4% 하락했다. 스티펠의 애널리스트 브래드 리백은 회사의 2026회계연도와 2027회계연도 주당순이익(EPS) 목표가 시장 기대치를 소폭 하회했다고 지적했다.

주목할 점은 오라클이 2030회계연도 오라클 클라우드 인프라스트럭처(OCI) 매출 전망을 1660억 달러로 상향 조정했고, 고객 수요가 공급을 초과하면서 잔여 성과 의무(RPO)가 5000억 달러를 넘어섰다고 발표한 것이다(이전 분기 4550억 달러에서 증가). 또한 회사는 소셜미디어 거대 기업 메타 플랫폼스 (META)와의 클라우드 컴퓨팅 계약을 확정했다고 밝혔다.

스티펠 애널리스트, 오라클 재무 목표에 대해 평가

리백은 오라클 주식에 대해 목표주가 350달러로 매수 등급을 재확인했다. 애널리스트는 회사가 AI 월드 사용자 컨퍼런스의 일환으로 "낙관적인" 애널리스트 미팅을 개최했고 2030회계연도 OCI 매출 목표를 상향 조정했다고 강조했다. 애널리스트는 또한 회사 RPO의 강세를 언급했다.

다만 리백은 오라클이 선행 확장 비용을 흡수하면서 2026회계연도와 2027회계연도 EPS 목표가 각각 8.00달러, 10.65달러로 시장 기대치를 소폭 하회해 목요일 시간외 거래에서 오라클 주가가 하락했다고 지적했다.

향후 전망에 대해 리백은 투자자들이 최근 뉴스를 소화하고 경영진의 강력한 영업이익 성장 창출 능력에 대한 확신을 얻으면서 오라클이 향후 몇 분기 동안 최근 상승분을 굳히게 될 것으로 본다고 밝혔다.

오펜하이머 애널리스트는 관망 유지

여러 애널리스트들이 오라클 주식에 대한 매수 등급을 재확인하고 목표주가를 상향 조정한 반면, 오펜하이머의 애널리스트 브라이언 슈워츠는 보유 등급을 재확인했다. 애널리스트는 RPO, OCI, 중기 재무 전망에 대한 긍정적 수정과 AI 시대 오라클의 기회에 대한 강력한 언급을 언급했다.

그는 또한 OCI와 AI 소비 사업의 매출총이익률에 대한 투명성 향상을 강조했다. 슈워츠는 "후자의 실효 30~40% 매출총이익률은 AI 수익성에 대한 약세 논리를 반박하며, 메타를 포함한 이번 분기 여러 대형 AI 거래의 새로운 공개는 고객 집중도 우려를 완화한다"고 말했다.

목요일 행사가 오라클이 대형주 기술주 중 "가장 빠른 매출 및 순이익 성장주" 중 하나가 될 수 있다는 슈워츠의 확신을 강화했음에도 불구하고, 그는 밸류에이션 우려로 인해 관망을 선호한다고 밝혔다.

오라클 주식은 매수, 매도, 보유 중 어느 것인가?

전반적으로 월가는 27개 매수, 8개 보유, 1개 매도 추천을 바탕으로 오라클 주식에 대해 보통 매수 합의 등급을 부여하고 있다. ORCL 주식 평균 목표주가 348.44달러는 11.3% 상승 여력을 시사한다.

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