커머셜 메탈스 실적 발표... 전략적 성장 강조

커머셜 메탈스((CMC))가 4분기 실적 발표를 진행했다. 컨퍼런스콜의 주요 내용을 살펴본다.

커머셜 메탈스 컴퍼니(CMC)의 최근 실적 발표는 전반적으로 긍정적인 분위기를 보였으며, 상당한 성과와 미래에 대한 유망한 전망을 반영했다. 회사는 폴리 프로덕츠 컴퍼니 인수, 강력한 재무 성과, 건설 시장에 대한 긍정적인 전망을 강조했다. 하지만 레버리지 증가와 수익성에 대한 계절적 영향 등의 과제도 인정했다.

폴리 프로덕츠 컴퍼니 인수

커머셜 메탈스 컴퍼니는 폴리 프로덕츠 컴퍼니 인수를 발표했다. 이는 업계 최고 수준의 마진으로 유명한 최고 수준의 사업으로 포트폴리오를 강화할 것으로 예상되는 전략적 움직임이다. 최근 CPMP 인수와 함께 이번 인수는 프리캐스트 업계에서 견고한 플랫폼을 구축할 예정이며, CMC의 성장 전략과 일치한다.

기록적인 안전 성과

2025 회계연도는 CMC 역사상 가장 안전한 해로 기록되었으며, 3년 연속 기록적인 안전 성과를 달성했다. 이러한 성과는 운영 전반에 걸쳐 높은 안전 기준을 유지하려는 회사의 의지를 보여준다.

강력한 재무 성과

CMC는 2025 회계연도 4분기에 인상적인 재무 결과를 보고했으며, 순이익이 1억 5180만 달러에 달해 전년 대비 46% 증가했다. 분기 조정 이익은 1억 5500만 달러로 전년의 9740만 달러에서 크게 증가해 회사의 견고한 재무 건전성을 보여줬다.

북미 철강 그룹 마진 개선

CMC의 북미 철강 그룹은 4분기 조정 EBITDA가 2억 3940만 달러를 기록해 전년 대비 18% 증가했다. 이러한 개선은 그룹의 향상된 운영 효율성과 수익성을 부각시킨다.

건설 시장에 대한 긍정적 전망

CMC는 인프라, 비주거용 건설, 에너지 프로젝트에 힘입어 건설 시장에서 강력한 수요를 예상한다고 밝혔다. 2025년에 발표된 2조 달러 이상의 기업 투자로 이들 부문에서 지속적인 성장에 대한 전망은 여전히 낙관적이다.

계절적 및 유지보수 영향

회사는 정상적인 계절성과 유럽 철강 그룹의 예정된 유지보수 중단으로 인해 신흥 사업 그룹의 재무 결과가 감소할 것으로 예상한다고 밝혔다. 이러한 요인들은 단기적으로 수익성에 영향을 미칠 것으로 예상된다.

레버리지 증가

폴리와 CPMP 인수에 따라 CMC의 순부채는 후행 12개월 조정 합산 EBITDA의 약 2.7배로 상승할 것으로 예상되며, 이는 장기 목표인 2배를 넘어선다. 이러한 레버리지 증가는 회사가 향후 몇 달 내에 해결하고자 하는 우려 사항이다.

미래 전망 가이던스

실적 발표에서 CMC는 전략적 성장 이니셔티브와 재무 전망에 초점을 맞춘 상세한 가이던스를 제공했다. 회사는 최근 인수를 통해 프리캐스트 플랫폼을 강화할 계획이며, 3년차까지 연간 런레이트 시너지로 2500만~3000만 달러의 EBITDA를 예상한다고 밝혔다. 인수는 주당 이익과 현금흐름에 즉시 기여할 것으로 예상된다. CMC는 또한 2026 회계연도에 약 6억 달러의 자본 지출을 예상한다고 밝혔으며, 이는 주로 웨스트버지니아 마이크로 밀 완공을 위한 것이다. 회사는 인수 후 18개월 내에 순 레버리지 목표인 2배로 복귀하는 것을 목표로 한다.

결론적으로 커머셜 메탈스 컴퍼니의 실적 발표는 전략적 인수와 강력한 재무 성과에 힘입어 긍정적인 분위기를 반영했다. 레버리지 증가와 계절적 영향 등의 과제가 언급되었지만, 회사의 미래 전망 가이던스는 지속 가능한 성장과 개선된 재무 지표에 초점을 맞추고 있음을 시사한다. 투자자와 이해관계자들은 건설 및 철강 시장에서 CMC의 미래 전망에 대해 낙관적으로 남아있을 수 있다.