AMD 주식... AI 강세론이 더욱 강화됐다고 뱅크오브아메리카 분석

어드밴스드 마이크로 디바이시스 (NASDAQ:AMD)의 AI 게임에서의 입지가 날로 강화되고 있으며, 지난주 캘리포니아 산호세에서 열린 OCP 컨퍼런스에서 이러한 입지가 더욱 공고해졌다.

이는 월가 주식 전문가 상위 3%에 속하는 뱅크오브아메리카의 비벡 아리야 애널리스트가 이번 행사에서 발표된 긍정적인 발표들을 토대로 내린 평가다.

아리야가 주목한 하이라이트로는 오라클이 3분기부터 5만 개의 GPU를 탑재한 MI450 시리즈 기반 클러스터를 최초로 공개적으로 제공할 계획이라는 점이다. 또한 메타의 오픈 랙 와이드(ORW) 표준을 기반으로 구축된 오픈 레퍼런스 디자인인 헬리오스 랙도 공식 공개됐다. 아리야는 ORW 지원이 AMD를 메타의 데이터센터 아키텍처와 연계시켜 메타에서의 "추가 침투" 기회를 창출할 가능성이 있다고 지적했다. AMD의 랙 라인업은 MI450 시리즈 GPU, 베니스 CPU, 볼카노 DPU를 탑재할 예정이며, 아리야는 이것이 기가와트당 150억~200억 달러의 매출 기회를 의미한다고 본다. 또한 AMD는 이제 모든 주요 오픈 표준 AI 네트워킹 생태계에서 역할을 담당하고 있다. 스케일업 링크와 스위치를 위한 UALink, 스케일아웃 스위치를 위한 울트라 이더넷, L2/L3 스케일업 패브릭과 스위치를 위한 ESUN 등을 통해 CPU, 가속기, NIC, 스위치 전반에 걸친 "벤더 중립적" 생태계를 지원하고 있다.

한편 ROCm 소프트웨어 스택은 지속적인 개선을 보이고 있으며, AMD ROCm 파이토치 팀은 6월 어드밴싱 AI 데이에 이후 ROCm 기반 비활성화 또는 건너뛴 테스트 수를 줄이기 위해 적극적으로 작업하고 있다. 그리고 마찬가지로 중요한 점은 헬리오스 랙이 어드밴싱 AI 이벤트에서처럼 구성 요소들의 이미지만 보여주는 디스플레이가 아닌, 직접 볼 수 있는 완전히 작동하는 시스템으로 선보여지고 있다는 것이다.

"전반적으로" 5성급 애널리스트는 "우리는 이제 오라클, 메타, 오픈ai와 같은 주요 산업 고객들의 지원을 받아 2026년 하반기에 출시될 MI450 시리즈 '헬리오스' 랙의 배치 및 확대 전망에 대한 가시성이 높아졌다고 본다"고 말했다.

아리야는 오픈ai의 첫 1GW 배치가 2026년 4분기에 시작되어 기가와트당 약 175억 달러의 AMD GPU 콘텐츠를 의미한다고 보지만, 보수적으로 50%만 실현될 것으로 가정한다. 이로 인해 아리야의 2026년과 2027년 매출 전망이 각각 14억 달러와 97억 달러, 즉 +4%와 +21% 증가했다. 4년에 걸쳐 6기가와트의 완전 배치가 이뤄진다면, 애널리스트는 2027년 주당순이익을 10~11달러, 2030년 주당순이익을 15~16달러 이상으로 본다. 중요한 점은 아리야가 말하듯이, 50% 오픈ai 채택을 가정한 그의 기본 시나리오가 추정 2,870억 달러와 4,300억 달러 시장의 일부로서 2026년과 2027년 AI 가속기 시장에서 각각 4%와 5.4%의 점유율을 의미한다는 것이다. 이는 이전 전망인 3~4%보다 상당히 높은 수치다. 100% 완전 배치 시 아리야는 AMD의 점유율이 7.5%에 근접할 수도 있다고 본다.

이러한 기회가 현실화되면서 아리야는 목표주가를 250달러에서 300달러로 상향 조정했으며, 이는 주가가 앞으로 몇 달간 29% 상승할 것임을 시사한다. 아리야의 투자의견은 매수를 유지한다. (아리야의 실적 기록을 보려면 여기를 클릭)

다른 28명의 애널리스트들도 AMD의 전망을 긍정적으로 보고 있으며, 추가로 10명의 보유 의견과 함께 이 주식은 보통매수 컨센서스 등급을 받고 있다. 평균 목표가가 249.92달러인 점을 고려할 때 12개월 수익률은 7%로 전망된다. (AMD 주가 전망 보기)

매력적인 밸류에이션으로 거래되는 주식에 대한 좋은 아이디어를 찾으려면 팁랭크스의 모든 주식 인사이트를 통합한 도구인 베스트 매수 주식을 방문하라.

면책조항: 이 기사에 표현된 의견은 전적으로 해당 애널리스트의 것이다. 이 내용은 정보 제공 목적으로만 사용되도록 의도됐다. 투자하기 전에 자신만의 분석을 수행하는 것이 매우 중요하다.