UPS, 투기적 옵션 거래 기회 제공

외교적으로 표현하자면, 유나이티드 파슬 서비스 (UPS)는 현재 특별히 매력적인 투자 기회를 제공하지 못하고 있다. 최근 주가는 연초 대비 26% 이상 하락한 반면, S&P 500 지수는 15% 이상 상승했다. 문제는 단순한 상대적 저조한 성과를 넘어선다. UPS의 기초 펀더멘털 역시 불리해 보이며, 이 물류 대기업에게 어려운 상황을 그리고 있다.

경제 탓을 하든, 완고한 인플레이션 탓을 하든, 아니면 트럼프 행정부의 이러한 문제들에 대한 접근 방식 탓을 하든, 원인이 무엇이든 간에 UPS 주식은 유리한 펀더멘털 환경에서 거래되고 있지 않다. 따라서 월가의 애널리스트들이 신중한 태도를 유지하는 것은 놀라운 일이 아니다. 전문가 의견이 거의 반반으로 나뉘어 있는 상황에서, 주가는 상승할 수도 있고 하락할 수도 있다.

그다지 대담한 전망은 아니지 않은가? 불행히도 이것이 오늘날 대중을 대상으로 하는 금융 분석의 현실이다. 다행히도 전통적인 펀더멘털 및 기술적 접근법에 대한 대안이 있다. 바로 정량적 분석이다.

정량적 방법은 수학적, 통계적, 계산적 모델링에 의존하여 데이터 내의 경험적 관계를 발견한다. 불확실성을 의견이 아닌 확률로 변환하는 것이다. 어떤 시스템도 미래를 완벽하게 예측할 수는 없지만, 정량적 분석은 특히 옵션 거래에서 보다 객관적이고 신뢰할 수 있는 프레임워크를 제공하는 경향이 있다.

정량적 관점에서 UPS 주식은 방금 잠재적 반전 신호를 보냈다. 이러한 상승 움직임이 지배적인 경제 전망과 반대되는 것을 고려하면, 잠재적 보상은 상당할 수 있다.

정량적 프레임워크를 뒷받침하는 비조건적 요소 이해하기

예외 없이, 알려지지 않은 미래에 대한 모든 주장은 필연적으로 조건적이다. 왜냐하면 예측된 결과(Q)가 가정된 전제나 모델(P)의 집합에 의존하기 때문이다. 그러나 펀더멘털 분석(FA)과 기술적 분석(TA)에서 P는 믿음에 의존한다(즉, 수익이 증가하면 주식이 저평가된 것으로 간주되거나, 주식이 지지선을 유지하면 가격이 상승할 것으로 예상된다).

정량적 분석(QA)에서 경험적 P 자체는 비조건적이다(신호가 실제로 존재론적으로 존재했다). 이 신호를 기반으로 정량 분석가는 미래 결과를 확률 분포로 관찰한다. 더 나아가, 신호의 분포 곡선을 증권의 표준 분포, 즉 특정 신호의 결과가 아닌 모든 결과의 분포와 겹쳐 놓음으로써 분석가는 변동성을 식별할 수 있다.

위에서 언급한 이 변동성은 전체 집계 데이터의 표준 분포와 병치될 때 이봉 분포를 형성한다. 정량 신호의 예측 결과 확률 분포가 예상보다 더 유리하게 집중되면, 기초 옵션 시장에 잘못된 가격 책정이 있을 수 있으며, 투기적 거래자는 이를 활용할 수 있다.

데이터 과학의 뉘앙스를 설명하는 것은 이 기사의 범위를 훨씬 벗어나지만, 해양 생태학의 유사한 예를 고려하는 것이 도움이 된다. 과학자들이 백상아리를 연구하려면 그들의 행동 및 이동 패턴을 이해하기 위해 태그를 달아야 한다. 알고 보니 시장 분석도 같은 원리다.

본질적으로 거래자는 특정 정량 신호에 태그를 달고, 과거 유사 사례를 통해 시장이 그것에 어떻게 반응했는지 결정할 수 있다. 이런 방식으로 결과의 확률적 범위를 매핑하는 것이 가능하다. 분명히 말하자면, 이 접근법이 유리한 결과를 보장하지는 않는다. 그러나 위험-보상 스펙트럼을 정량화하여 더 나은 의사 결정을 가능하게 한다.

UPS 주식에 대한 구체적인 거래 아이디어 추출하기

이론적 영역에서 실용적 영역으로 넘어가서, UPS 주식이 보낸 실제 신호를 살펴보자. 지난 10주 동안 이 증권은 4-6-D 시퀀스를 기록했다. 4주 상승, 6주 하락, 전반적으로 하향 궤적이다. 실제 시퀀스 자체는 그 자체로 그다지 중요하지 않다. 대신 우리는 이 패턴을 시간적으로 태그하고 추적하여 확률 분포를 결정할 수 있다.

기준 조건에서 10주 초과 비율(시작점 대비 수익률)은 2019년 1월로 거슬러 올라가는 데이터셋을 사용하여 45.4%에 도달할 것으로 예상된다. 또한 대부분의 가격은 86.50달러 주변에 집중될 것이다(금요일 종가인 86.41달러를 기준 가격으로 가정). 그러나 전반적으로 더 많은 가격이 시작점 아래에 위치할 것으로 예상된다.

반면 4-6-D 조건에서 초과 비율은 58.1%에 도달할 것으로 예측된다. 또한 더 많은 가격이 88달러 주변에 집중될 것이며, 전체 결과 범위는 대부분 85달러에서 92달러 사이에 위치할 것이다.

간단히 말해서, 4-6-D 시퀀스는 하방 위험 확률의 실질적인 증가 없이 통계적으로 보상 스펙트럼을 높인다. 다시 말하지만, 이것이 이 거래에 위험이 없다는 것을 의미하지는 않는다. 간단히 말해서, 데이터는 당신이 이길 가능성이 더 높고, 추론에 의해 질 가능성이 더 낮다고 말한다.

정량적 데이터에 따르면, 잠재적 거래는 12월 19일 만기 85/90 불 콜 스프레드가 될 것이다. 이 거래는 최대 수익을 얻기 위해 만기 시 UPS 주식이 두 번째 레그 행사가인 90달러를 돌파해야 하며, 최대 수익률은 96%다. 이 거래의 손익분기점은 87.55달러다.

그러나 가장 야심찬 거래는 역시 12월 19일 만기인 90/95 불 스프레드가 될 것이다. 여기서 최대 수익률은 거의 209%에 달한다. 그러나 UPS 주식은 만기 시 95달러 행사가를 돌파해야 하는데, 이는 어려운 주문이다. 그렇긴 하지만, 위 스프레드의 손익분기점은 91.62달러다. 이것도 야심차지만 4-6-D 조건에서 주가가 88달러 주변에 집중될 것으로 예상되는 것을 고려하면 불합리하지는 않다.

UPS는 매수, 보유, 매도인가?

월가로 눈을 돌리면, UPS 주식은 지난 3개월 동안 얻은 7개의 매수, 9개의 보유, 3개의 매도 의견을 기반으로 보유 컨센서스 등급을 받고 있다. UPS의 평균 목표주가는 98.84달러로, 향후 12개월 동안 약 11%의 상승 여력을 시사한다.

데이터가 UPS에 대해 말하게 하라

펀더멘털 및 기술적 분석이 각각 장점을 가지고 있지만, 그 정확성은 궁극적으로 그것을 수행하는 분석가에 달려 있다. 반면 정량적 접근법은 데이터가 말하게 한다. 확률적 미래 경로를 드러내는 것이다. 현재 UPS 주식은 잠재적 상승을 가리키는 정량적 신호를 발동하고 있으며, 두 가지 흥미로운 옵션 기반 플레이를 강조하고 있다.