애플 주식... 대규모 아이폰 교체 사이클로 최고 목표가 정당화된다는 루프 캐피털

애플(NASDAQ:AAPL)의 AI 경쟁력은 다른 빅테크 기업들에 뒤처져 왔으며, 이는 애플이 더 이상 세계에서 가장 가치 있는 기업 자리를 지키지 못하는 이유 중 하나였다. 그러나 이 거대 기술 기업이 이제 시가총액 4조 달러 클럽 가입을 눈앞에 두면서, 시장 지배력 회복 전망이 다시 현실로 다가오고 있다.

월요일, 애플 주가는 사상 최고치로 급등했다. 이는 아이폰 17 시리즈에 대한 강력한 수요 신호에 힘입은 것으로, 미국과 중국 모두에서 아이폰 16을 능가하는 성과를 보이고 있다.

루프 캐피털의 애널리스트 아난다 바루아는 애플이 이제 "오랫동안 기다려온 교체 주기"의 초기 단계에 진입하고 있다고 지적하며, 2027년까지 아이폰 출하량 증가가 지속될 것으로 전망했다. 2027년은 애플의 아이폰 출시 20주년이 되는 해다. 이러한 성장은 업그레이드 수요와 향후 디자인 변경으로 인한 신규 수요 증가가 결합되어 나타날 것으로 예상된다. 실제로 바루아는 "2027년까지 시장이 이해하는 것보다 아이폰 판매량(및 평균 판매 가격)에 여전히 더 많은 상승 여력이 있다"고 생각한다.

월가는 이미 아이폰 17 라인업의 일정 수준 초과 달성을 반영하고 있지만, 바루아는 2027년까지 시장 컨센서스 대비 여전히 "상당한 상승 여력"이 있다고 본다. 구체적으로, 이 애널리스트는 2025년 아이폰 출하량이 약 2억 3,800만 대에 달할 것으로 예상하는데, 이는 2021년의 2억 4,000만 대에 근접한 수치다. 이어 2026년에는 약 2억 5,000만 대, 2027년에는 2억 6,000만 대 이상으로 신기록을 경신할 것으로 전망했다.

디자인이 이러한 모멘텀의 주요 요인이 될 수 있다. 애플은 향후 2년간 최소 두 가지 새로운 디자인 모델을 선보일 것으로 예상되며, 이미 출시된 아이폰 17 에어에 이어 아이폰 18 폴더블이 나올 예정이다. 2027년에는 아이폰 20(20주년 기념 모델로, 아이폰 19라는 명칭은 건너뛴다)을 출시할 계획인데, 이는 애플 최초의 본격적인 "AI 폰"이 될 것으로 기대된다.

"만약 이것이 실현된다면, 결국 3년 연속 디자인 혁신이 이루어지는 셈"이라고 바루아는 말했다.

한편, 아이폰 16 플러스를 대체하는 아이폰 17 에어는 첫 해에 약 2,700만 대가 판매될 것으로 예상된다. 이는 16 플러스가 첫 12개월 동안 800만 대만 판매된 것과 비교된다고 애널리스트는 지적했다.

2026년 9월 출시가 예상되는 아이폰 18 울트라(폴더블)는 출시 기간 동안 1,000만~1,200만 대가 생산될 것으로 예상되는데, 바루아는 이것이 현재 시장 규모와 거의 동일하다고 지적했다.

"애플이 아이패드로 했던 것처럼 '시장 창조자'가 되는 모습을 보게 될 것"이라고 바루아는 덧붙였다.

이 모든 것의 결론은 투자의견을 보유(중립)에서 매수로 상향 조정한 것이며, 바루아는 목표주가도 226달러에서 월가 최고치인 315달러로 올렸다. 이는 주가가 향후 몇 달간 20% 더 상승할 것임을 시사한다. (바루아의 실적 기록을 보려면 여기를 클릭)

월가의 다른 곳에서는 이 주식에 대해 20건의 매수, 12건의 보유, 3건의 매도 의견이 나와 있어 보통 매수 컨센서스 등급을 받고 있다. 그러나 평균 목표주가 260.40달러는 주가가 당분간 박스권에 머물 것임을 시사한다. (애플 주가 전망 보기)

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면책조항: 이 기사에 표현된 의견은 전적으로 소개된 애널리스트의 것이다. 이 콘텐츠는 정보 제공 목적으로만 사용되도록 의도되었다. 투자 결정을 내리기 전에 자체 분석을 수행하는 것이 매우 중요하다.