아마존 주식... AWS, AI 분야에서 꼴찌라는 번스타인 평가, 그런데 중요한가

월요일, 아마존(NASDAQ:AMZN)의 AWS에서 발생한 대규모 장애로 전 세계 앱과 웹사이트가 마비됐다. 다운디텍터에 따르면 2,000개 이상의 기업이 영향을 받았으며, 미국에서 190만 건, 영국에서 100만 건을 포함해 총 810만 건의 사용자 문제 신고가 접수됐다. 사용자들은 디즈니+, 맥도날드 앱, 스냅챗, 뉴욕타임스, 레딧, 로빈후드, 유나이티드 항공 등의 서비스에서 문제를 보고했다. 그러나 월요일 저녁, 아마존은 모든 AWS 서비스가 정상으로 복구됐다고 확인했다.

흥미롭게도 같은 날, 월가 상위 5% 애널리스트인 번스타인의 마크 슈물릭 애널리스트는 리서치 노트에서 AWS가 "AI 분야에서 꼴찌"인지 의문을 제기했다.

"달리 주장하기 어렵다"고 이 5성급 애널리스트는 설명했다. "클라우드 매출 '성장률' 둔화, GPU 할당 현황, 기술 스타트업들이 어디서 구축하고 있는지, 앤디 재시의 발언, 경쟁사 대비 주가 성과만 봐도 답을 알 수 있다."

그러나 슈물릭은 이것이 큰 그림에서 실제로 중요한지에 대해서도 의문을 제기한다. 애널리스트는 자신이 종종 클라우드 성장의 미세한 베이시스 포인트 변동에 집중한다고 인정하면서도, 2025년 2분기는 AWS의 순신규 달러 성장에서 두 번째로 높은 분기였다고 지적했다. 그리고 AWS가 현재 용량 제약에 직면해 있지만, 이는 완화되기 시작하고 있다. 앤트로픽과의 파트너십은 유사한 협력보다 강력해 보이며, 그 매출 영향은 곧 나타날 것으로 예상된다.

"업계 투자 수준은 더 큰 클라우드 시장 규모를 가리키며, AWS는 여전히 기업용 클라우드의 벤치마크로 남아 있다"고 슈물릭은 덧붙였다.

그렇다면 AWS는 어떻게 "'AI 후발주자' 꼬리표"를 떼어낼 수 있을까?

슈물릭은 가속화 가능성을 본다. SSO(싱글 사인온) 데이터는 핵심 비AI 컴퓨팅에서 기록적인 4분기 가속화를 시사하고, 앤트로픽 훈련 프로그램은 본격화될 준비가 되어 있으며, 슈물릭은 많은 기업들이 주요 클라우드 제공업체로부터 AI 제품을 구매하는 것을 선호할 것이라는 가정 하에 기업 AI 도입이 탄력을 받을 것으로 예상한다.

"좋은 스토리는 좋은 숫자에서 시작된다"고 슈물릭은 요약했다. "우리는 Re:Invent(12월 1~5일)를 전후로 AWS 실적과 내러티브에 상승 여력이 있다고 본다. 구글 검색처럼, 지금으로선 그것으로 충분하다."

결론적으로 슈물릭은 AMZN 주식에 대해 아웃퍼폼(매수) 등급을 유지했으며, 목표주가 250달러를 제시했다. 이는 현재 수준에서 약 13%의 상승 여력을 의미한다.

AMZN 주식은 월가에서 많은 긍정적 평가를 받고 있다. 이 주식은 만장일치로 43건의 매수 의견을 받아 강력 매수 컨센서스 등급을 기록하고 있다. 평균 목표주가 267.90달러를 기준으로 하면, 주가는 1년 후 약 21% 프리미엄에 거래될 수 있다.

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면책조항: 이 기사에 표현된 의견은 전적으로 소개된 애널리스트의 견해입니다. 이 콘텐츠는 정보 제공 목적으로만 사용되도록 의도되었습니다. 투자 결정을 내리기 전에 자체 분석을 수행하는 것이 매우 중요합니다.