드래프트킹스 주식, 강세 퀀트 신호 발생...애널리스트들 48% 상승 여력 전망

드래프트킹스(DKNG)가 부진한 성과를 보여왔다는 것은 비밀이 아니다. 온라인 게임과 스포츠북의 인기 증가로 수혜를 입을 위치에 있지만, 주가는 아직 그러한 잠재력을 반영하지 못하고 있다. 연초 대비 DKNG는 8% 이상 하락했으며, 지난 한 달은 특히 힘들었다. 주가가 약 22% 급락했다.

그러나 터널 끝에는 빛이 있다. 트레이더들에게 정량적 수준에서 핵심은 드래프트킹스가 현재 반전 신호를 보내고 있다는 점이다. 확률적 관점에서 DKNG 주식은 하락보다 상승 가능성이 더 크다. 따라서 간단한 다중 레그 옵션 전략, 특히 기초 자산의 작은 가격 변동에 대한 레버리지를 확대하는 수직 스프레드 전략이 유리할 수 있다.

기대치를 설정하자면, 정량적 접근법의 초점은 단기에 맞춰져 있다. 이 방법론은 경험적 데이터와 통계적 신호에 의존하는데, 이러한 신호들은 시장 상황이 변화함에 따라 종종 약화되거나 변화하기 때문이다. 따라서 DKNG 주식에 대해 강세 의견을 제시할 때, 이는 단기 전망에 대한 것이다. 수개월, 하물며 수년 후를 내다보는 것이 아니다.

대신, 이 글의 목적은 잠재적으로 잘못 가격이 책정된 옵션 거래 아이디어, 특히 우리에게 유리하게 잘못 책정된 것들을 식별하는 것이다.

시장 분류학을 우리에게 유리하게 활용하기

정량적 접근법을 설명하는 가장 좋은 방법은 시장을 완전히 벗어나는 것일 수 있다. 상어, 특히 백상아리와 같은 회유성 종을 연구하는 해양 생태학자들을 생각해보자. 그들의 행동을 이해하기 위해 연구자들은 기술에 의존하며, 개별 상어에 태그를 부착하여 백상아리를 암초 상어와 같은 다른 종과 구별하는 상세한 행동 프로필을 개발한다.

본질적으로 생태학자들은 더 넓은 해양 생태계에서 특정 개체군 그룹을 분리하여 더 깊은 통찰을 얻는다. 마찬가지로 정량 금융에서도 유사한 "태깅" 프로세스를 적용하여 뚜렷한 시장 프로필을 식별하고 추적할 수 있다.

그러나 주가는 본질적으로 연속적인 스칼라 신호로 존재하며, 한 세션에는 10달러, 다음에는 9.99달러로 끊임없이 변동하기 때문에 분류가 본질적으로 어렵다. 이를 해결하기 위해 이러한 연속 신호를 이산 신호로 변환하여 가격을 정의된 행동 상태로 효과적으로 그룹화할 수 있다.

이러한 변환은 상당한 이점을 제공한다. 이산 행동 상태는 독립적인 개체군으로 태그를 붙이고, 모니터링하고, 분석할 수 있다. 극도로 약세에서 극도로 강세에 이르는 각 상태는 더 넓은 시장 환경에 고유한 영향을 미친다.

더욱이 GARCH(일반화 자기회귀 조건부 이분산성) 분석을 통해 입증된 바와 같이, 변동성은 선형적으로 확산되지 않고 비선형적으로 군집화된다. 간단히 말해, 오늘의 변동성은 주로 어제의 변동성과 관련이 있으며, 최근의 촉매제가 먼 과거에 묻힌 것들보다 훨씬 더 큰 영향을 미치는 경향이 있다.

게다가 개별 개체군 그룹을 분리함으로써 가능한 결과의 확률 분포를 얻을 수 있다. 이것이 정량적 접근법을 단순한 추측과 희망적 사고와 구별하는 요소다.

DKNG 주식에 대한 수학적 계산

다음 논리적 단계는 소매를 걷어붙이고 숫자를 계산하기 시작하는 것이다. 기준선으로 DKNG 주식은 일반적인 상승 편향을 보인다. 상장 이후 데이터를 보면, 10주 롱 포지션은 역사적으로 약 63.1%의 초과 비율, 즉 시작점 대비 수익률을 제공했다.

기준 가격이 34.10달러(금요일 종가)라고 가정하면, 기준선 결과의 중간 가격은 대체로 35달러 부근에 군집할 것으로 예상된다. 그러나 해양 생태학 비유를 확장하자면, 우리는 모든 상어의 집합적 행동을 연구하는 데 관심이 있는 것이 아니다. 우리는 특정 상어 종에 관심이 있다.

지난 10주 동안 DKNG 주식은 4-6-D 시퀀스를 기록했다. 4주 상승, 6주 하락, 전반적으로 하향 궤적을 보였다. 이 시퀀스 자체가 특별한 것은 아니다. 그러나 연속적인 스칼라가 아닌 이산 신호로 구조화되어 있기 때문에, 과학자가 호랑이 상어에 태그를 붙이는 것처럼 태그를 붙일 수 있다.

이 태깅을 통해 4-6-D 시퀀스의 회유 패턴을 관찰할 수 있다. 향후 10주 동안 초과 비율은 67.7%다. 또한 시퀀스와 연결된 결과의 중간 가격은 기준선보다 약 1달러 높게 군집하는 경향이 있다.

이 모든 것을 염두에 두고, 12월 19일 만기 35/37 불 콜 스프레드를 검토하고 있다. 이 거래는 35달러 콜을 매수하고 동시에 37달러 콜을 매도하는 것으로, 순 차변은 88달러(거래의 최대 손실 가능액)다. 만기 시 DKNG 주식이 두 번째 레그 행사가인 37달러를 돌파하면, 최대 이익은 112달러로 127% 이상의 수익률을 기록한다.

여기서 손익분기점 가격은 35.88달러인데, 이는 4-6-D 시퀀스에 대한 통계적 반응을 기반으로 충분히 도달 가능한 목표다. 운이 좋으면 DKNG 주식은 37달러까지 상승할 수 있으며, 이 역시 과거 유사 사례를 기반으로 비합리적인 가정이 아니다.

DKNG 주식의 목표 가격은?

월가에서 DKNG 주식은 지난 3개월 동안 획득한 25개의 매수, 1개의 보유, 1개의 매도 의견을 바탕으로 강력 매수 컨센서스 등급을 받고 있다. DKNG 주식의 평균 목표 가격은 51.36달러로, 향후 12개월 동안 약 48%의 상승 여력을 시사한다.

데이터 과학을 활용한 DKNG 주식 투자

펀더멘털 분석과 기술적 분석 각각이 장점을 가지고 있지만, 효과적인 옵션 전략에 대한 더 깊은 통찰을 얻으려면 정량적 접근법이 필요하다. DKNG 주식의 경우, 가격 움직임을 정량적 프로필로 변환하면 뚜렷한 행동 패턴을 분리할 수 있다. 이러한 행동으로부터 미래 지향적 확률을 도출할 수 있으며, 이는 더 정보에 입각한 전략적 거래 결정을 내리는 데 유용한 입력값이 된다.