슈퍼 마이크로 컴퓨터 주식... 약한 1분기 매출 전망에 대한 주요 애널리스트들의 반응

슈퍼 마이크로 컴퓨터(SMCI) 주식이 목요일 8.7% 급락했다. 이 인공지능(AI) 서버 제조업체가 2026회계연도 1분기 실적 전망을 하향 조정한 데 따른 것이다. SMCI는 이제 2026회계연도 1분기 매출을 50억 달러로 예상하고 있으며, 이는 기존 가이던스인 60억~70억 달러에서 하향된 수치다. 레이먼드 제임스의 최고 애널리스트는 이번 업데이트 이후에도 매수 의견을 유지한 반면, 미즈호 애널리스트는 관망 입장을 선호했다. 이들 월가 전문가들의 반응을 살펴보자.

한편 슈퍼 마이크로는 1분기 매출 부진이 고객들의 설계 업그레이드로 인해 1분기에서 2분기로 납품이 연기된 데 따른 것이라고 설명했다. SMCI는 고객 수요가 가속화되고 있으며 회사가 AI 시장 점유율을 확대하고 있다고 투자자들을 안심시켰다. SMCI는 2026회계연도 매출 전망인 최소 330억 달러를 재확인하면서, 이보다 더 많은 실적을 달성할 것으로 기대한다고 밝혔다.

레이먼드 제임스 최고 애널리스트, SMCI 주식에 대한 낙관론 유지

잠정 1분기 실적 발표 이후, 레이먼드 제임스 애널리스트 사이먼 레오폴드는 SMCI 주식에 대해 목표주가 53달러로 매수 의견을 재확인했다. 이 5성급 애널리스트는 회사가 11월 4일 2026회계연도 1분기 실적을 공식 발표할 때 세부 사항을 더 면밀히 평가할 수 있을 때까지 추정치 수정을 연기하고 있다고 밝혔다.

레오폴드는 경영진이 2026회계연도 매출 가이던스를 재확인하고 120억 달러 규모의 새로운 설계 수주(2026회계연도 2분기 납품)를 발표했다고 강조했다. 이 애널리스트는 이번 소식이 투자자 신뢰 구축에 도움이 되지는 않지만, 이번 업데이트를 "주로 시기와 관련된 것이며 투자 논리를 바꾸는 것은 아니다"라고 평가했다.

미즈호 애널리스트, SMCI 1분기 업데이트에 반응

한편 미즈호 애널리스트 비제이 라케시는 슈퍼 마이크로 컴퓨터 주식에 대해 목표주가 50달러로 보유 의견을 재확인했다. 이 5성급 애널리스트는 SMCI가 9월 분기에 120억 달러의 설계 수주를 보고했으며, 고객들이 12월 분기 납품 확보를 원하고 있다고 언급했다. 결과적으로 SMCI의 9월 분기 매출 일부가 12월 분기로 이연되었는데, 이는 엔비디아(NVDA)의 GB300, B300, RTX Pro에 대한 수요가 여전히 강하고, 어드밴스드 마이크로 디바이시스(AMD)의 MI355X 서버도 출하를 시작하고 있기 때문이라고 라케시는 지적했다.

또한 라케시는 슈퍼 마이크로가 주요 고객들의 DLC(직접 액체 냉각) 솔루션에 대한 수요가 견고하게 유지됨에 따라 2026회계연도 매출 기대치에 "더 많은 실적을 달성할 가능성"을 보고 있다고 지적했다.

강력한 설계 수주에도 불구하고, 이 최고 등급 애널리스트는 SMCI 주식에 대해 관망 입장을 유지하고 있다. 델 테크놀로지스(DELL)가 2차 CSP(클라우드 서비스 제공업체) 및 엔터프라이즈 AI 서버 시장에서 오라클(ORCL)의 OCI(오라클 클라우드 인프라), xAI, 코어위브(CRWV)에서 대규모 증설을 통해 계속해서 시장 점유율을 확대하고 있으며, 강력한 재무구조, 금융 역량, 향상된 서비스/지원 인력, 기술 전문성 등의 이점을 갖추고 있다고 보기 때문이다.

SMCI 주식은 매수하기 좋은가?

현재 월가는 슈퍼 마이크로 컴퓨터 주식에 대해 매수 4건, 보유 8건, 매도 3건을 기반으로 보유 컨센서스 등급을 부여하고 있다. SMCI 주식의 평균 목표주가는 43.69달러로 현재 수준에서 약 9%의 하락 가능성을 시사한다. 목요일 하락에도 불구하고 SMCI 주식은 연초 대비 57% 상승했다.

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