인텔 3분기 실적 호조에 주요 애널리스트들 등급 상향...상승 여력은 제한적

인텔 (INTC) 주식이 시장 예상을 상회하는 2025년 3분기 실적을 발표한 후 장전 거래에서 상승세를 이어가고 있다. 이 반도체 제조업체는 전년 대비 3% 증가한 137억 달러의 매출을 기록하며 증권가 전망치인 131억6000만 달러를 웃돌았다. 주당순이익은 0.23달러로 컨센서스 추정치인 0.02달러를 크게 상회했다. 실적 발표 이후 여러 월가 최고 애널리스트들이 목표주가를 상향 조정했지만 주식 전망에 대해서는 신중한 입장을 유지했다.

미즈호, 꾸준한 진전 확인하지만 인텔에 중립 유지

미즈호의 비제이 라케시 애널리스트는 인텔의 목표주가를 39달러에서 41달러로 상향 조정하면서 중립 등급을 유지했다. 그는 인텔의 9월 분기 실적이 예상을 뛰어넘는 강세를 보였으며, 4분기 가이던스는 대체로 전망치에 부합한다고 밝혔다. 라케시는 인텔의 18A 칩 개발이 꾸준히 진전되고 있다고 언급하며, 회사가 2026년 말 크레센트 아일랜드 플랫폼으로 AI GPU 시장에 재진입할 계획이라고 전했다. 그는 또한 서버 수요 강세를 지적하며 데이터센터 매출이 다음 분기 약 5% 증가할 것으로 예상된다고 말했다.

그러나 라케시는 몇 가지 단기 과제를 제시했다. 인텔은 전체 매출이 전분기 대비 약 3% 감소할 것으로 가이던스를 제시했으며, 클라이언트 컴퓨팅 매출 약세와 알테라 매각 및 제품 믹스로 인해 매출총이익률이 36.5%로 하락할 것으로 예상된다. 라케시는 인텔이 개선되고 있지만 회복에는 시간이 걸릴 것이라고 말했다.

에르스테 그룹, 인텔의 진전 주목하지만 상승 여력 제한적

에르스테 그룹의 한스 엥겔 애널리스트는 인텔의 목표주가를 23.00달러에서 41.10달러로 상향 조정하면서 보유 등급을 유지했다. 엥겔은 인텔의 강화된 재무구조와 현금흐름을 높이 평가하며, 순부채 포지션이 150억 달러 개선되었고 파운드리 사업에 대한 전망이 더욱 긍정적이라고 언급했다. 그는 또한 18A 및 14A 공정 노드의 실행력 개선과 분기 중 9억 달러의 긍정적 잉여현금흐름 회복을 지적했다.

그러나 엥겔은 신중한 입장을 유지했다. 그는 파운드리 부문의 23억 달러 손실 지속, 클라이언트 및 데이터센터 CPU의 공급 제약, 알테라 매각 이후 2026년 성장 정체 전망을 언급했다. 엥겔은 인텔 주식이 현재 수준에서 이미 대부분의 잠재적 상승 여력을 반영하고 있다고 말했다.

INTC 주식은 매수인가

인텔 주식은 최근 3개월간 부여된 2건의 매수, 24건의 보유, 6건의 매도 의견을 바탕으로 컨센서스 보유 등급을 받고 있다. 평균 INTC 목표주가 29.35달러는 현재 수준에서 23.09% 하락 여력을 시사한다.

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