인텔과 퀄컴... AI 칩 붐에도 시티그룹이 신중한 이유

시티그룹(C)은 인공지능 붐이 많은 반도체 주식을 끌어올리고 있음에도 불구하고 퀄컴(QCOM)과 인텔(INTC)에 대해 신중한 입장을 보이고 있다. 최근 보고서에서 시티그룹의 최고 애널리스트 아티프 말릭은 두 회사 모두 수요 약세 조짐을 보이는 PC와 스마트폰 시장에 여전히 크게 노출되어 있다고 밝혔다.

말릭은 팁랭크스가 추적하는 1만 2,000명 이상의 애널리스트 중 6위에 랭크되어 있다는 점이 주목할 만하다. 그는 73%의 성공률을 기록하고 있으며, 1년 기간 동안 평균 수익률은 38%에 달한다.

PC와 스마트폰 칩 압박 직면

시티그룹에 따르면 PC, 스마트폰 및 기타 소비자 기기가 반도체 수요의 약 42%를 차지한다. 그러나 메모리 가격 상승으로 기기 제조업체의 비용이 증가하고 있어 이들 시장의 출하량이 둔화될 수 있다.

이와 대조적으로 시티그룹은 엔비디아(NVDA)와 브로드컴(AVGO) 같은 AI 중심 칩 제조업체들이 대형 클라우드 기업들의 AI 인프라에 대한 대규모 투자가 계속되면서 강력한 수요의 혜택을 계속 받고 있다고 지적했다.

이러한 차이는 실적 전망치에서도 나타나고 있다. 시티그룹은 AI 중심 칩 기업들의 2027년 실적 전망치가 약 13% 증가한 반면, 아날로그 칩 제조업체들의 전망치는 약 4% 상승했다고 밝혔다. 한편 PC와 스마트폰에 연계된 기업들의 전망치는 약 8% 하락했는데, 이는 해당 시장의 수요 약세를 반영한 것이다.

이에 따라 시티그룹은 퀄컴과 인텔 모두에 대해 중립 등급을 유지했다. 시티그룹은 퀄컴의 목표주가를 140달러, 인텔의 목표주가를 48달러로 설정했는데, 이는 현재 수준에서 제한적인 상승 여력을 시사한다.

인텔과 퀄컴 실적 살펴보기

1. 인텔(INTC)

인텔은 예상을 상회하는 4분기 실적을 발표했으며, 실적과 매출 전망치를 모두 상회했다. 인텔은 컨센서스 전망치인 0.08달러를 웃도는 주당순이익(EPS) 0.15달러를 기록했고, 매출은 애널리스트 전망치인 134억 달러를 상회하는 137억 달러를 기록했다. 그러나 인텔의 주요 시장 일부에서 수요가 여전히 약세를 보이면서 매출은 전년 대비 감소했다.

월가에서 인텔은 두드러지는데, 애널리스트들은 약 5%의 상승 여력을 전망하며 보유 등급을 부여하고 있다.

2. 퀄컴(QCOM)

퀄컴은 강력한 1분기 실적을 발표했으며, 실적과 매출 전망치를 모두 상회했다. 퀄컴은 애널리스트 전망치인 2.96달러를 웃도는 주당순이익(EPS) 3.41달러를 기록했고, 매출은 전망치인 109억 달러를 상회하는 116억 7,000만 달러에 달했다. 성장은 주로 QCT 부문에서 이루어졌는데, 스마트폰 칩에 대한 강력한 수요에 힘입어 매출이 전년 동기 대비 20% 증가한 100억 8,000만 달러를 기록했다.

162.76달러에서 QCOM의 평균 목표주가는 현재 수준에서 약 19.95%의 상승 여력을 시사한다.

지금 매수하기 가장 좋은 주식은?

월가 애널리스트들이 인텔과 퀄컴을 어떻게 평가하고 있으며, 어느 기업이 가장 강력한 상승 여력을 가지고 있다고 믿는지 확인하기 위해 팁랭크스 주식 비교 도구를 사용한다.