배당수익률 12%까지 노리는 투자자라면... 증권가가 추천하는 배당주 2종목

연말이 다가오면서 2025년 마지막 스퍼트를 준비하고 있다. 이는 연말 시즌과 2026년까지 견고한 수익을 제공할 수 있는 주식을 찾기에 완벽한 시기다. 현명한 투자자들은 위험과 보상, 가치와 성장의 균형을 맞추면서 신뢰할 수 있는 수동적 소득원으로 포트폴리오를 보완하며 다각화된 포트폴리오를 구축한다.

수동적 소득은 안정적인 수익을 추구하는 투자자들에게 고전적인 전략이며, 이를 달성하는 전통적인 방법은 배당주에 투자하는 것이다. 배당 중심 전략은 일반적으로 방어적 성격으로 간주되지만, 배당주도 시장 전반을 강타하는 역풍과 변동성에 직면할 수 있다. 그러나 여전히 배당금을 지급할 것이며, 이는 항상 총수익률에 긍정적인 영향을 미친다.

최고의 배당주는 일반적으로 두 가지 핵심 속성 중 하나를 제공한다. 현재 인플레이션율을 훨씬 상회하는 강력한 수익률이거나, 수년간 이어진 신뢰할 수 있는 지급 이력이다. 둘 다 강력한 배당의 명확한 지표이며, 현재 우리는 TipRanks 데이터베이스를 열어 높은 수익률을 제공하는 두 종목을 살펴봤다. 한 종목의 경우 수익률이 12%에 달한다.

그러나 이 종목들에는 매력적인 배당금 이상의 가치가 있다. 각 종목은 월가 애널리스트들로부터 매수 강세 컨센서스를 받고 있으며, 이는 소득 잠재력만을 넘어서는 신뢰를 반영한다. 이러한 고수익 배당주가 매수할 가치가 있는 이유를 자세히 살펴보자.

Mach Natural Resources (MNR)

먼저 Mach Natural Resources를 살펴보자. 이 회사는 탄화수소 매장량의 인수, 개발 및 개발에 주력하는 상류 석유 및 가스 시장에 초점을 맞춘 독립 기업으로 자리매김하고 있다. 보다 구체적으로 말하면, Mach는 주로 오클라호마 서부, 캔자스 남부, 텍사스 팬핸들에 걸쳐 있는 지질 구조인 Anadarko Basin에서 원유, 천연가스 및 천연가스액의 탐사 및 생산을 목표로 한다.

Mach의 전략은 탐사 및 개발을 위한 최고의 보유 자산을 찾아 인수하는 것을 기반으로 한다. 회사는 위험에 대한 헤지로 기존 재고에서 효율적인 시추 활동을 통해 생산을 최적화한다. 추가 헤지로, 회사는 Anadarko Basin 외부로 사업을 확장하기 시작했다. 올해 7월 Mach는 Permian 및 San Juan Basin에서 혁신적인 인수를 진행한다고 발표했으며, 9월 16일 인수가 완료되었다고 발표했다.

새로운 보유 자산에는 Sabinal Energy로부터 인수한 석유 및 가스 자산과 IKAV Energy가 관리하는 석유 및 가스 자산을 소유한 여러 법인이 포함된다. 이러한 자산의 총 매입 가격은 13억 달러였으며 현금과 주식으로 진행되었다. Permian에서 Mach는 북미에서 가장 풍부한 석유 및 가스 분지 중 하나에 발판을 마련했다.

이 석유 및 가스 운영업체는 2023년 10월에 상장했으며 2024년 1분기부터 배당금을 지급해 왔다. 회사의 가장 최근 배당 선언은 8월 7일 2분기 실적 발표와 함께 이루어졌으며, 보통주당 38센트로 설정되었다. 이 비율로 배당금은 보통주당 연간 1.52달러이며 선행 수익률은 12.5%다.

강력한 재무 성과가 이러한 배당금을 뒷받침했다. 마지막으로 보고된 2분기에 Mach는 2억 8,900만 달러의 매출을 창출하여 추정치를 5,000만 달러 이상 상회했으며, 배당 강도를 직접 뒷받침하는 분배 가능 현금 4,598만 달러를 보고했다.

그럼에도 불구하고 투자자들은 다소 주저하는 모습을 보였다. Mach의 주가는 올해 29% 하락했는데, 이는 13억 달러 인수에 따른 실행 위험과 레버리지에 대한 우려, 그리고 천연가스 가격 약세로 인한 압박을 반영한다.

그럼에도 불구하고 Northland의 애널리스트 Jeff Grampp은 최근 하락을 '저점 매수' 기회로 보고 있으며, Mach의 견고한 배당금과 매력적인 밸류에이션을 낙관적인 이유로 꼽는다.

"우리는 주주들에게 견고한 분기별 분배금을 제공하는 MNR의 높은 분배 전략을 좋아한다. 2017년 설립 이후 MNR은 회원들에게 12억 달러를 분배했으며(2025년 9월 4일 기준), 회사의 현재 수익률은 약 12%다(가장 최근 분기 연율 기준). 또한 향후 4분기 동안 약 14%의 수익률을 추정한다. 우리는 회사의 낮은 레버리지, 적당한 재투자율 및 규율 있고 가치 창출적인 M&A 실적을 고려할 때 이러한 종류의 분배가 지속 가능하다고 믿는다"고 Grampp은 의견을 밝혔다.

애널리스트는 매수 사례를 제시하며 다음과 같이 덧붙였다. "MNR은 현재 벤치마크 가격 62.50달러/4.00달러 기준으로 EV/EBITDA('26) 4.1배, CAD 수익률('26) 14.6%에 거래되고 있다. 우리는 이것이 높은 자본 수익 모델을 가진 회사에 대해 매력적으로 낮은 밸류에이션이라고 믿는다. 이는 투자자 수익의 위험을 줄이는 데 도움이 되며, 견고한 대차대조표와 낮은 재투자 요구 사항과 결합된다."

이러한 의견들은 Grampp의 아웃퍼폼(즉, 매수) 등급을 뒷받침하며, 그의 21달러 목표주가는 1년 상승 잠재력 72%를 가리킨다. 배당 수익률을 더하면 이 주식의 1년 수익률은 84%를 초과할 수 있다. (Grampp의 실적을 보려면 여기를 클릭)

MNR 주식에 대한 매수 강세 컨센서스 등급은 만장일치로, 5개의 균일하게 긍정적인 애널리스트 리뷰를 기반으로 한다. 주식은 현재 12.18달러에 거래되고 있으며, 평균 목표주가는 현재 20.75달러로 향후 1년간 70%의 상승 여력을 시사한다. (MNR 주가 전망 참조)

Kinetik (KNTK)

다음으로 살펴볼 배당주는 또 다른 에너지 회사다. 이 회사는 텍사스의 더 큰 Permian 지층의 중요한 부분인 Delaware Basin의 중류 운영에 초점을 맞추고 있다. 위에서 언급했듯이 Permian은 북미에서 가장 풍부한 탄화수소 생산 지역 중 하나다. Delaware에서 Kinetik의 활동에는 원유, 천연가스, 천연가스액 및 생산수에 대한 수집, 안정화 및 전송 서비스가 포함된다.

자세히 살펴보면, Delaware에서 수집, 안정화 및 저장을 포함하는 Kinetik의 석유 서비스는 200마일의 가동 중인 파이프라인과 90,000배럴의 원유 저장 용량을 기반으로 한다. 천연가스 측면에서 Kinetik은 하루 2.2 Bcf의 상호 연결된 처리 용량을 보유하고 있으며 약 3,500마일의 저압 및 고압 강철 파이프라인을 지원한다. 회사는 또한 약 360마일의 생산수 수집 파이프라인을 보유하고 있으며 하루 760,000배럴의 허가된 주입 용량을 자랑한다.

이러한 활동 외에도 Kinetik은 Permian에서 텍사스 걸프 코스트로 제품을 운송하는 3개의 전략적 파이프라인의 합작 투자 파트너이기도 하다. 걸프 코스트는 탄화수소 자원 수요의 주요 중심지로 잘 알려져 있으며 석유 및 가스 제품의 저장, 수출입, 처리 및 운송 시설의 밀집된 네트워크가 있다.

마지막으로 보고된 2025년 2분기에 Kinetik은 총 매출 4억 2,670만 달러를 창출했으며, 이는 전년 동기 대비 18% 증가했고 추정치를 3,230만 달러 상회했다. 회사의 순이익은 GAAP 기준으로 주당 0.33달러였다. 이는 전년 동기 보고된 주당 54센트에서 감소했지만 예상치를 주당 12센트 상회했다. 회사의 분배 가능 현금 흐름 1억 5,330만 달러는 배당금을 완전히 커버했으며, 배당금은 10월 15일 보통주당 78센트로 마지막으로 선언되었다.

선언된 비율로 배당금은 주당 연간 3.12달러이며 선행 수익률은 7.7%다. 배당금은 10월 31일에 지급될 예정이다.

Permian Basin에서 견고한 인프라 성장에도 불구하고, 높은 밸류에이션, 약한 원자재 가격, 그리고 회사가 높은 실적 기대치를 충족할 수 있을지에 대한 의구심으로 인해 투자 심리가 악화되어 주가가 연초 대비 약 29% 하락했다.

그러나 Wolfe의 Keith Stanley에 따르면 현재의 약세는 기회를 나타낼 수 있다. 애널리스트는 이 수준에서 투자자들이 성장과 잠재적 인수에 대한 "무료 옵션"을 얻는다고 주장하며, 지금이 행동할 적기일 수 있다고 제안한다.

"2025년은 운영상의 문제와 낮은 원자재 가격으로 어려운 한 해였다. 3분기 실적과 함께 또 다른 가이던스 하향 조정이 가능하지만, 최근 매도세 이후 이미 반영되었다고 생각한다. 우리는 KNTK가 C-corp 동종 업체 대비 기록적인 할인율로, 심지어 MLP 대비 약간의 할인율로 거래되고 있어 밸류에이션이 매력적이라고 본다. KNTK가 2029년까지 연간 10% EBITDA 성장 목표에 근접하기만 해도 상당한 상승 여력이 있지만, 2026년 OCF의 약 60%라는 상대적으로 낮은 배당성향과 연계된 8.5% 수익률 지지를 고려하면 하방 여력은 제한적이다"고 Stanley는 언급했다.

앞을 내다보며 애널리스트는 투자자들이 지금 매수해야 하는 몇 가지 이유를 제시한다. "밸류에이션이 크게 낮아진 것 외에도, TRGP의 Speedway FID 이후 Permian NGL 가치 사슬의 과잉 공급 상황 악화는 더 큰 플레이어들에게 KNTK의 가치를 높인다. 우리는 Permian NGL 플레이어들이 활용도가 낮은 파이프와 수출 시설에 공급할 NGL 물량을 확보하고, 동시에 가치 사슬 전반에 걸쳐 마진을 보존하려는 큰 인센티브를 가지고 있다고 강력히 믿는다. KNTK는 향후 몇 년간 플랜트에서 상당한 NGL을 확보할 수 있는 유일한 대형 Permian 순수 플레이 G&P다."

Stanley는 아웃퍼폼(즉, 매수) 등급과 1년 기준 11.5% 상승 여력을 시사하는 45달러 목표주가로 긍정적인 입장을 수치화한다. 잠재적 주가 상승과 배당 수익률을 합하면 내년 이맘때까지 거의 19%의 수익률을 기대할 수 있다. (Stanley의 실적을 보려면 여기를 클릭)

전반적으로 여기의 최근 애널리스트 리뷰 9개에는 매수 7개와 보유 2개가 포함되어 있어 매수 강세 컨센서스 등급을 받았다. KNTK의 40.34달러 거래 가격과 49.78달러 평균 목표주가는 향후 12개월 동안 주식의 23% 상승 여력을 시사한다. (KNTK 주가 전망 참조)

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면책조항: 이 기사에 표현된 의견은 전적으로 소개된 애널리스트의 의견이다. 콘텐츠는 정보 제공 목적으로만 사용하기 위한 것이다. 투자하기 전에 자신만의 분석을 수행하는 것이 매우 중요하다.