인텔 주가, 월가 최고 목표가 경신

인텔(NASDAQ:INTC) 주식은 최근 몇 년간 잘 알려진 어려움을 겪어왔지만, 3분기 실적은 회사의 턴어라운드 노력이 마침내 결실을 맺기 시작했음을 시사한다.

이는 월가 상위 1% 애널리스트인 벤치마크의 코디 에이크리의 견해로, 그는 강력한 AI 주도 서버 및 PC 컴퓨팅 배경 속에서 건전한 업계 재고와 진행 중인 윈도우 11 교체 수요에 힘입어 인텔이 "비용 구조와 재무 상황에서 견고한 진전"을 보였다고 말했다.

회사는 또한 미국 정부, 엔비디아, 소프트뱅크로부터 상당한 현금 유입을 받았으며, 알테라와 모빌아이의 자산 매각과 함께 파운드리 사업의 수율 및 외부 고객 활동에 대한 신뢰가 높아졌다. 이에 따라 에이크리는 실적 발표가 투자자들에게 낙관할 만한 충분한 이유를 제공했다고 믿는다.

"눈에 띄는" 성과는 PC 사업으로, 클라이언트 매출은 85억 달러에 달해 전분기 대비 8%, 전년 대비 5% 증가하며 회사의 예상을 상회했다. 이는 계절적으로 강한 TAM(전체 시장 규모), 윈도우 11 교체, 유리한 가격 믹스, 그리고 애로우 레이크와 루나 레이크의 증산에 힘입은 것이다. 인텔은 2025년 클라이언트 소비 TAM이 약 2억 9천만 대에 이를 것으로 예상하며, 이는 2023년 코로나 이후 "선수요 주도 바닥" 이후 2년 연속 성장을 나타낸다. 이는 2021년 이후 가장 빠른 업계 TAM 성장을 의미하며, 코어 울트라 3와 팬서 레이크가 "지속적으로 건전한" PC 시장에 진입하면서 2026년에도 강한 한 해가 예상된다.

인텔은 데이터센터 서버 제품의 경쟁력에서 여전히 AMD에 크게 뒤처지지만, 이를 해결하는 것은 립부 탄 CEO의 "시정 우선순위"다. 단기적으로 데이터센터 매출은 현재 업계 시장 점유율 역학보다는 인텔 자체의 공급 제약에 더 제한받는 것으로 보인다. 앞으로 트랜지스터, SOC, 전체 시스템에 걸친 경험을 가진 인물이 이끄는 부문에서, 에이크리는 인텔의 18A 공정을 기반으로 한 클리어워터 포레스트의 2026년 중반 증산과 이어지는 다이아몬드 래피즈 및 코랄 래피즈에 힘입어 데이터센터 시장에서 인텔의 경쟁 위치가 개선될 것으로 예상한다.

아마도 "가장 고무적인" 것은 인텔의 파운드리 사업, 특히 18A와 14A 공정 모두에서의 진전에 대한 점점 더 자신감 있는 전망이었다. 립부 탄은 불과 90일 전과 비교해 18A 수율에 대해 "훨씬 더 나은 느낌"을 받고 있으며, 18A가 최근 애리조나에서 양산에 도달하면서 인텔은 연말 전에 노트북 시장에서 첫 팬서 레이크 매출을 기록할 예정이며, 서버용 클리어워터 포레스트는 내년에 증산될 예정이다.

"현재의 긍정적 모멘텀이 최소 2026년까지 지속될 것"으로 예상하고 "회사의 턴어라운드와 장기 수익 능력에 대한 신뢰 개선"을 언급하며, 이 5성급 애널리스트는 인텔 주식에 매수 등급을 부여하고 목표가를 43달러에서 월가 최고치인 50달러로 상향 조정했다. 이 수치가 달성되면 투자자들은 1년 후 19%의 수익을 거둘 것이다. (에이크리의 실적 기록을 보려면 여기를 클릭)

이는 강세론자의 견해지만, 현재 월가에서는 소수 의견이다. 추가로 매수 1건, 보유 24건, 매도 6건으로 주식은 미온적인 보유(즉, 중립) 컨센서스 등급을 받고 있다. 평균 목표가가 34.81달러인 점을 고려하면 12개월 전망은 약 17%의 손실을 예상한다. (INTC 주식 분석 참조)

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면책조항: 이 기사에 표현된 의견은 전적으로 소개된 애널리스트의 것이다. 콘텐츠는 정보 제공 목적으로만 사용되도록 의도되었다. 투자 결정을 내리기 전에 자체 분석을 수행하는 것이 매우 중요하다.