종목예측
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2025-10-29 09:03:19
바이오마린 파마슈티컬(Biomarin Pharmaceutical Inc.) (BMRN)이 3분기 실적 발표를 진행했다. 주요 내용은 다음과 같다.
바이오마린 파마슈티컬의 최근 실적 발표는 성과와 도전 과제를 동시에 보여주었다. 회사는 VOXZOGO와 효소 치료제를 중심으로 견고한 매출 성장을 기록했으며, 강력한 현금 보유 및 운영 효율성을 달성했다. 그러나 상당한 규모의 IPR&D 비용 처리와 ROCTAVIAN 매각 결정이라는 중대한 과제도 함께 부각되어 전반적인 평가의 균형을 이루었다.
바이오마린은 효소 치료제와 골격 질환 치료제의 강력한 실적에 힘입어 전년 대비 11%의 인상적인 총매출 증가를 달성했다. 회사는 이에 따라 연간 총매출 가이던스를 31억 5천만 달러에서 32억 5천만 달러로 상향 조정하며 지속적인 재무 성장에 대한 자신감을 드러냈다.
VOXZOGO는 두드러진 성과를 보였으며, 2024년 대비 연초 대비 매출이 24% 증가했다. 바이오마린은 2025년 VOXZOGO의 연간 매출이 9억 달러에서 9억 3천 5백만 달러 사이가 될 것으로 예상하며, 이는 가이던스 중간값 기준 25% 성장을 의미한다.
바이오마린의 재무 건전성은 3분기 말 기준 약 20억 달러에 달하는 현금 및 투자 자산 잔액으로 뒷받침된다. 이러한 탄탄한 현금 포지션은 회사의 전략적 이니셔티브와 운영 활동을 지원한다.
IPR&D 비용 처리의 영향에도 불구하고, 바이오마린은 연초 대비 GAAP 및 비GAAP 희석 주당순이익 증가로 운영 효율성을 입증했다. 회사는 또한 3분기에 3억 6천 9백만 달러, 연초 대비 7억 2천 8백만 달러의 견고한 영업현금흐름을 기록했다.
이노자임 파마(Inozyme Pharma) 인수로 인해 진행 중인 연구개발(IPR&D) 취득 관련 2억 2천 1백만 달러의 비용이 발생했으며, 이는 연구개발비를 크게 증가시키고 영업이익률과 희석 주당순이익에 영향을 미쳤다.
바이오마린은 중증 혈우병 A 치료를 위한 혁신적인 유전자 치료제인 ROCTAVIAN을 매각할 계획을 발표했다. 이는 다른 전략적 우선순위에 집중하기 위한 전략의 일환이다.
효소 치료제 매출은 연초 대비 8% 성장했지만, 2025년 3분기는 2024년 동기 대비 보합세를 기록했다. 이는 주로 전년도 ALDURAZYME의 높은 판매량과 2분기 대규모 주문으로 인한 분기 대비 매출 감소에 기인한다.
바이오마린은 연간 총매출 가이던스 중간값을 상향 조정했으며 VOXZOGO의 매출 전망을 재확인했다. 회사는 비GAAP 영업이익률이 26%에서 27% 사이가 될 것으로 예상하며, 비GAAP 희석 주당순이익은 3.50달러에서 3.60달러 범위가 될 것으로 전망한다. 바이오마린은 또한 ROCTAVIAN의 잠재적 매각을 검토 중이며, 2026년 상반기에 연골무형성증에 대한 VOXZOGO의 핵심 데이터 발표를 예상하고 있다.
결론적으로, 바이오마린의 실적 발표는 기회와 도전 과제가 공존하는 환경을 헤쳐나가고 있는 회사의 모습을 보여주었다. 매출 성장과 전략적 재무 관리가 명확히 드러나는 한편, 회사는 IPR&D 비용 처리의 영향과 ROCTAVIAN의 전략적 매각을 해결해야 한다. 투자자와 이해관계자들은 바이오마린이 향후 분기에 강점을 활용하고 과제를 해결하는 방식을 주목할 것이다.
이 기사는 AI로 번역되어 일부 오류가 있을 수 있습니다.