셔윈-윌리엄스, 어려운 환경 속에서도 강력한 3분기 실적 발표

셔윈-윌리엄스(SHW)가 3분기 실적 발표를 진행했다. 주요 내용은 다음과 같다.

셔윈-윌리엄스의 최근 실적 발표는 3분기 강력한 재무 성과를 바탕으로 전반적으로 긍정적인 분위기를 전달했다. 페인트 스토어 그룹의 견조한 매출과 효과적인 비용 관리 전략이 돋보였다. 수비닐 인수는 성장 기회를 강화할 것으로 예상되지만, 회사는 어려운 수요 환경을 헤쳐나가고 있으며, 이에 따라 401(k) 매칭의 일시적 중단과 같은 어려운 결정을 내렸다.

견고한 3분기 실적

셔윈-윌리엄스는 견고한 3분기 실적을 달성했으며, 연결 매출은 가이던스 범위의 상단에서 증가했다. 조정 EBITDA 마진은 60bp 확대되어 21.4%를 기록했고, 조정 희석 주당순이익은 6.5% 증가하여 회사의 강력한 재무 건전성을 반영했다.

페인트 스토어 그룹의 강력한 성과

페인트 스토어 그룹은 인상적인 성과를 보였으며, 매출은 중간 한자릿수 증가했다. 가격 믹스는 낮은 한자릿수 상단에서 상승했고, 물량은 낮은 한자릿수 증가했다. 부문 이익은 중간 한자릿수 증가했으며, 부문 마진은 40bp 개선되었다.

성공적인 수비닐 인수

셔윈-윌리엄스는 수비닐 인수를 성공적으로 완료했으며, 이는 소비자 브랜드 그룹 라틴아메리카 포트폴리오를 강화한다. 이번 인수는 수익성 있는 성장 기회를 제공할 것으로 예상되며, 소비자 브랜드 그룹의 매출은 기대치를 상회했다.

선제적 비용 관리

회사는 비용을 효과적으로 통제했으며, 판매관리비 증가율은 낮은 한자릿수 수준으로 완화되었다. 관리 판매관리비는 낮은 두자릿수 감소하여 셔윈-윌리엄스의 비용 효율성에 대한 의지를 보여주었다.

주주 환원

셔윈-윌리엄스는 자사주 매입과 배당을 통해 주주들에게 8억 6,400만 달러를 환원했으며, 이는 투자자들에게 가치를 제공하려는 회사의 의지를 반영한다.

어려운 수요 환경

회사는 모든 최종 시장에서 어려운 수요 환경에 계속 직면하고 있으며, 단기 회복의 촉매제를 나타내는 일관된 데이터 포인트가 없다. 이러한 불확실성으로 인해 신중한 전략적 계획이 필요하게 되었다.

401(k) 매칭의 일시적 중단

장기화된 수요 부진과 거시경제적 불확실성에 대응하여, 셔윈-윌리엄스는 일자리를 보존하기 위해 401(k) 복리후생 제도에 대한 회사 매칭 기여금을 일시적으로 중단하는 어려운 결정을 내렸다.

퍼포먼스 코팅 그룹 마진 감소

퍼포먼스 코팅 그룹은 부문 이익과 마진이 감소했는데, 이는 주로 불리한 제품 및 지역 판매 믹스로 인한 총마진 하락과 판매 지원을 위한 비용 증가 때문이다.

향후 전망 가이던스

향후 전망과 관련하여, 셔윈-윌리엄스는 2025년 전체 연도 가이던스를 업데이트했으며, 매출은 낮은 한자릿수 증가할 것으로 예상된다. 조정 희석 주당순이익은 11.25달러에서 11.45달러 사이로 전망된다. 회사는 2026년에도 어려운 수요 환경을 예상하고 있으며, 원자재 비용은 낮은 한자릿수 상승할 것으로 예상된다. 페인트 스토어 그룹의 7% 가격 인상이 1월 1일부터 시행될 예정이다. 셔윈-윌리엄스는 효율성 및 단순화 노력을 통해 비용을 관리하면서 성장 이니셔티브에 대한 투자를 계속할 계획이다.

결론적으로, 셔윈-윌리엄스의 실적 발표는 어려운 수요 환경에도 불구하고 강력한 재무 성과를 강조했다. 회사의 전략적 인수와 비용 관리 노력은 향후 성장을 뒷받침할 준비가 되어 있으며, 주주 환원에 대한 의지는 여전히 명확하다. 그러나 401(k) 매칭의 일시적 중단은 앞으로의 도전 과제를 강조한다. 투자자들은 셔윈-윌리엄스가 향후 분기에 이러한 역풍을 어떻게 헤쳐나가는지 예의주시할 것이다.