엣시 실적 발표... 도전 속 성장세

엣시(Etsy Inc, ETSY)가 3분기 실적 발표 컨퍼런스 콜을 개최했다. 주요 내용은 다음과 같다.

엣시의 최근 실적 발표 컨퍼런스 콜은 회사의 현재 상황과 미래 전망에 대해 균형 잡힌 그림을 제시했다. 재무 목표 초과 달성과 디팝(Depop)의 인상적인 성장 등 주목할 만한 성과가 있었지만, 엣시 마켓플레이스의 총 거래액(GMS) 감소와 활성 구매자 수 감소 등의 과제도 있었다. 경영진 교체는 긍정적으로 부각되었으며, 새 CEO 체제 하에서 회사의 성장에 대한 확신이 표명되었다.

경영진 교체

조시 실버만(Josh Silverman)은 CEO에서 이사회 의장으로 전환하며, 크루티 파텔 고얄(Kruti Patel Goyal)이 1월 1일부로 CEO를 맡을 예정이라고 발표했다. 이사회는 이번 전환에 대해 전폭적인 지지를 표명했으며, 이는 원활한 인수인계와 엣시의 지속적인 전략 방향을 시사한다.

3분기 재무 지표 예상 초과

엣시의 3분기 재무 실적은 예상을 초과했으며, GMS, 매출, 조정 EBITDA 모두 전망치를 웃돌았다. 특히 엣시와 디팝을 합친 GMS가 전년 대비 성장세로 돌아섰으며, 전 분기 대비 약 300bp의 개선을 보였다.

디팝의 강력한 성장

엣시의 자회사인 디팝은 GMS가 전년 대비 39.4% 증가하며 눈에 띄는 성장을 보였다. 이러한 성장은 신규 사용자 확보와 구매 전환율 개선에 힘입은 것으로, 디팝의 미국 GMS는 전년 대비 59% 성장했다.

앱 참여도 증가

엣시는 앱 홈 화면에서 참여도가 크게 증가했으며, 3분기 앱 홈 GMS가 전년 대비 20% 성장했다. 이는 앱 사용자 경험 개선 노력이 성공적이었음을 나타낸다.

머신러닝 강화

AI와 머신러닝의 발전으로 참여 지표가 두 자릿수 증가했으며, 검색과 광고 전반에 걸쳐 전환율이 개선되었다. 이러한 기술적 개선은 사용자 상호작용과 매출을 강화하려는 엣시의 전략에서 핵심 동력이다.

성공적인 자본 배분

엣시는 자본 배분에 적극적으로 나서 210만 주를 자사주 매입했으며, 2023년 12월 이후 발행 주식 수를 17% 줄였다. 이러한 움직임은 회사의 재무 건전성과 미래 전망에 대한 자신감을 반영한다.

엣시 마켓플레이스 GMS 감소

다른 성과에도 불구하고 엣시 마켓플레이스 GMS는 전년 대비 2.4%, 환율 중립 기준으로는 3.2% 감소했다. 이러한 감소는 회사가 핵심 마켓플레이스에서 성장을 유지하는 데 직면한 일부 과제를 부각시킨다.

활성 구매자 수 감소

엣시의 활성 구매자 수는 전년 대비 5% 감소한 8,660만 명을 기록했다. 이러한 감소는 구매자 유지 및 유치에 잠재적인 과제가 있음을 나타내는 우려 사항이다.

잠재적 관세 및 무역 경로 압박

회사는 미국 수입 무역 경로에서 일부 압박을 받았으며, 소액 면세(de minimis) 면제 만료로 인해 분기 실적에 소폭의 역풍이 발생했다. 이러한 외부 요인은 엣시의 운영에 계속 영향을 미칠 수 있다.

향후 전망

엣시의 향후 전망은 긍정적이며, GMS 성장의 추가적인 순차 개선이 예상된다. 회사는 4분기 통합 GMS를 35억 달러에서 36억 5,000만 달러 사이로 전망한다. 또한 엣시의 자회사 디팝은 신규 사용자 성장과 구매 전환율 개선에 힘입어 강력한 실적을 이어갈 것으로 예상된다.

요약하면, 엣시의 실적 발표 컨퍼런스 콜은 성과와 과제가 혼재된 모습을 보여주었다. 회사는 재무 목표를 초과 달성하고 디팝에서 강력한 성장을 보였지만, 마켓플레이스 GMS와 활성 구매자 수 감소에도 직면했다. 경영진 교체는 긍정적으로 평가되고 있으며, 회사는 기술 발전과 전략적 자본 배분을 바탕으로 미래 성장에 대해 낙관적인 입장을 유지하고 있다.