골드만삭스, NIO 목표주가 상향 조정... 배경은

골드만삭스의 애널리스트 티나 허우는 중국 자동차 제조업체 NIO (NIO) 주식에 대한 목표주가를 기존 4.30달러에서 7달러로 상향 조정했으나, 중립 등급은 유지했다. 새로운 목표주가는 여전히 약 2%의 하락 여력을 반영하고 있다. 애널리스트는 NIO의 신규 모델인 L90과 ES8이 더 나은 디자인과 성능을 보여주며 지난 몇 달간 판매 증가에 기여했다고 밝혔다. 그러나 그녀는 현재로서는 관망하며 더 나은 진입 시점을 기다리는 것을 선호한다고 말했다.

골드만, 판매 성장 강조하지만 단기 상승 여력은 제한적

허우는 NIO가 2026년에 L80과 ES9 두 가지 모델을 추가로 출시하고 ES7을 업데이트할 계획이라고 밝혔다. 이러한 신규 모델들이 최근 출시된 제품들만큼 좋은 성과를 낸다면 판매 모멘텀을 강하게 유지하는 데 도움이 될 것이다.

그녀는 2026~2030년 매출 전망을 6~11% 상향 조정했으며, NIO의 생산 규모가 개선됨에 따라 수요 증가와 마진 개선을 예상했다. 허우는 이제 매출총이익률이 이전보다 2~3% 높을 것으로 보고 있으며, NIO가 2028년에 손익분기점에 도달할 것으로 예상했는데, 이는 이전 전망보다 1년 앞당겨진 것이다.

골드만은 또한 2026~2030년 잉여현금흐름 전망을 220억 위안으로 상향 조정했으며, 이는 이전의 110억 위안에서 증가한 수치다.

허우는 향후 몇 년간 더 높은 매출과 강력한 현금흐름을 예상하지만, 단기적으로 주가 상승 여력이 제한적이라는 점을 언급하며 중립 등급을 유지했다.

NIO는 매수, 매도, 보유 중 어느 것인가

전반적으로 월가는 지난 3개월간 7건의 매수, 5건의 보유, 1건의 매도 의견을 바탕으로 NIO 주식에 대해 보유 컨센서스 등급을 부여했다. 평균 NIO 주가 목표가인 6.72달러는 현재 수준에서 5.88%의 상승 여력을 시사한다.

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