레드우드 트러스트 실적 발표... 성장과 과제 사이 균형 모색

레드우드 트러스트(RWT)가 3분기 실적 발표 컨퍼런스 콜을 개최했다. 주요 내용은 다음과 같다.

최근 실적 발표에서 레드우드 트러스트는 대출 실행과 전략적 파트너십에서 상당한 성과를 거두었지만, 레거시 자산과 관련된 과제도 함께 다루며 균형 잡힌 전망을 제시했다. 회사는 GAAP 기준 순손실을 보고했는데, 이는 긍정적인 운영 성장과 기존 문제 해결 필요성 사이의 미묘한 균형을 반영한다.

기록적인 대출 실행

레드우드 트러스트는 부진한 주택 시장에도 불구하고 3분기에 약 70억 달러의 대출을 실행하며 분기 최고 기록을 세웠다. 이러한 성과는 세쿼이아, 애스파이어, 코어베스트가 각각 51억 달러, 12억 달러, 5억 2,100만 달러를 기여하며 달성되었다.

세쿼이아 성장

세쿼이아는 2분기 대비 53%라는 놀라운 대출 실행 증가를 기록하며 3분기에 51억 달러를 달성했다. 이러한 성장은 플랫폼의 새로운 기록을 세웠을 뿐만 아니라 시장 점유율도 크게 확대했다.

애스파이어 플랫폼 확장

애스파이어는 3분기에 12억 달러를 확정하며 2분기 대비 거의 4배 증가한 규모를 기록했다. 이러한 성장은 높은 신용 점수와 대출 가치 비율을 갖춘 우량 대출에 집중하는 플랫폼의 강력한 잠재력을 보여준다.

강력한 핵심 부문 실적

레드우드의 모기지 뱅킹 부문은 5분기 연속 20% 이상의 자기자본이익률을 유지했으며, 핵심 부문의 분배 가능 이익은 3분기에 주당 0.20달러를 기록하며 견고한 실적을 보여주었다.

CPP 인베스트먼츠 파트너십 확대

회사는 CPP 인베스트먼츠와의 파트너십을 확대하여 차입 한도를 2억 5,000만 달러에서 4억 달러로 늘렸다. 이는 레드우드의 운영 및 재무 모멘텀에 대한 신뢰를 반영한다.

GAAP 기준 순손실

레드우드는 GAAP 기준 950만 달러 또는 주당 0.08달러의 순손실을 보고했다. 이는 주로 거래 관련 비용과 레거시 투자로 인한 순이자수익 감소 때문이다.

주당 장부가치 하락

주당 장부가치는 7.49달러에서 7.35달러로 하락했다. 이는 레거시 전환 과정의 변동성과 배당금 지급의 영향을 받았으며, 전략적 조정이 필요함을 시사한다.

레거시 자산 과제

회사는 레거시 익스포저를 계속 줄이고 있지만, 여전히 자본의 25%를 차지하며 연결 실적에서 마이너스 수익을 기여하고 있다.

투자 부문 자기자본이익률 하락

레드우드 인베스트먼츠는 분배 가능 이익 기준 자기자본이익률이 전분기 대비 16%에서 10%로 하락했다. 이는 순이자수익 감소와 자산 매각에 기인한다.

향후 전망

레드우드 트러스트는 주택 금융 부문의 성장에 대해 낙관적인 전망을 유지하며, 연말까지 레거시 익스포저를 자본의 20%로 줄이는 것을 목표로 하고 있다. 회사는 이미 이를 25%로 줄였으며, 핵심 플랫폼 확대에 계속 집중하고 있다. 1억 5,000만 달러를 더 높은 수익 기회로 전략적으로 재배치하고 있다. GAAP 기준 주당 장부가치가 7.34달러로 소폭 하락했음에도 불구하고, 레드우드는 전략적 목표 달성에 전념하고 있다.

요약하면, 레드우드 트러스트의 실적 발표는 대출 실행과 전략적 파트너십에서의 상당한 성과와 함께 레거시 자산으로 인한 과제를 강조하며 균형 잡힌 분위기를 보여주었다. 회사는 레거시 익스포저 축소와 핵심 플랫폼 확대에 집중하며, 주택 금융 부문의 성장에 대한 긍정적인 전망을 유지하고 있다.