종목예측
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쿼드/그래픽스(Quad/Graphics, Inc. Class A) (QUAD)가 3분기 실적 발표를 진행했다. 주요 내용은 다음과 같다.
쿼드/그래픽스의 최근 실적 발표는 신중한 낙관론을 반영했다. 회사는 인공지능 기술 통합, 인스토어 커넥트 플랫폼의 매출 증가, 잉여현금흐름 개선 등 긍정적인 발전을 경험하고 있지만, 순매출 감소, 조정 EBITDA 축소, 높은 우편 비용 등의 과제에도 직면해 있다. 전반적인 분위기는 이러한 지속적인 과제 속에서도 전략적 투자가 가능성을 보이고 있음을 시사한다.
쿼드는 오디언스 빌더 플랫폼에 생성형 AI 채팅 기능을 성공적으로 통합했다. 스노우플레이크의 코텍스 AI 기능을 활용한 이 개선은 미디어 전략가들이 소비자 인사이트를 더 잘 발굴할 수 있도록 하여, 데이터 인텔리전스와 전략적 마케팅 역량에서 중요한 진전을 이뤘다.
회사의 인스토어 커넥트 플랫폼은 소비재 캠페인에서 상당한 매출 증가를 기록했다. 주목할 만한 사례로는 네슬레 USA의 23%포인트 매출 증가와 펩시코의 25%포인트 증가가 있으며, 이는 매장 내 매출 증대에 있어 플랫폼의 효과를 입증한다.
쿼드는 타겟 인쇄 상품이 성장하면서 수익 구조가 개선됐다. 연초 대비 다이렉트 마케팅은 6% 이상, 패키징은 9% 이상, 매장 내 상품은 11% 증가하여 더 수익성 높은 부문으로의 전략적 전환을 나타냈다.
미국 우정청이 1월 시장 지배적 우편물에 대한 요금 인상을 하지 않기로 한 결정은 2026년 미디어에 대한 고객 계획에 긍정적인 영향을 미쳤으며, 쿼드 고객들에게 더 안정적인 비용 환경을 제공했다.
쿼드는 연초 대비 잉여현금흐름이 500만 달러 개선됐으며, 주주들에게 1,900만 달러를 환원했다고 보고했다. 여기에는 배당금 1,100만 달러와 자사주 매입 800만 달러가 포함되어 주주 가치 제고에 대한 의지를 반영했다.
회사는 2025년 3분기 순매출이 5억 8,800만 달러로 2024년 3분기 대비 7% 감소했다고 보고했다. 이러한 감소는 주로 종이 판매 감소와 유럽 사업 매각에 기인한다.
조정 EBITDA는 2025년 3분기 5,300만 달러로 2024년 3분기 5,900만 달러에서 감소했으며, 연초 대비 조정 EBITDA 마진은 8.2%에서 7.9%로 하락하여 수익성에 압박을 받고 있음을 나타냈다.
2021년 이후 상당한 우편 요금 인상이 카탈로그 실적에 부정적인 영향을 미쳤으며, 요금이 60% 상승하여 쿼드 사업의 이 부문에 과제를 제기하고 있다.
회사는 일리노이주 에핑햄의 건물 매각에서 예상보다 낮은 수익을 얻었으며, 이는 주로 지리적 위치 때문으로 자산 매각 전략에 영향을 미쳤다.
2025년 3분기 컨퍼런스 콜에서 쿼드는 2025년 전체 연도에 대한 업데이트된 가이던스를 제공했다. 회사는 유럽 사업 매각 영향을 제외하고 순매출이 3~5% 감소할 것으로 예상한다. 조정 EBITDA는 1억 9,000만~2억 달러로 전망되며, 잉여현금흐름은 5,000만~6,000만 달러 범위로 예상된다. 자본 지출은 5,000만~5,500만 달러로 조정되며, 순부채 레버리지 비율은 연말까지 약 1.6배로 소폭 증가할 것으로 예상된다. 쿼드는 타겟 인쇄 상품과 AI 기반 도구에 집중하며 2028년까지 순매출 성장을 목표로 하고 있다.
요약하면, 쿼드/그래픽스의 실적 발표는 유망한 발전과 지속적인 과제가 혼재된 모습을 보였다. AI와 타겟 인쇄 상품에 대한 회사의 전략적 투자는 잠재력을 보이고 있으며, 순매출 감소와 높은 우편 비용을 헤쳐나가고 있다. 향후 전망은 2028년까지 성장 달성에 초점을 맞춘 신중하면서도 낙관적인 전망을 제시한다.
이 기사는 AI로 번역되어 일부 오류가 있을 수 있습니다.