종목예측
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제프리스의 최고 애널리스트 블레인 커티스는 엔비디아(NVDA)와 브로드컴(AVGO) 주식의 목표주가를 상향 조정했다. 이는 두 기업이 최근 하이퍼스케일러들과 발표한 계약에 대한 낙관론을 반영한 것이다. 또한 커티스는 브로드컴을 최우선 추천주로 지정하고, "추정치 대비 압도적인 상승 여력"을 근거로 프랜차이즈 픽으로 선정했다.
이 5성급 애널리스트는 오픈AI가 칩 대기업 엔비디아 및 브로드컴과 각각 10GW(기가와트) 용량 배치 계약을 체결했으며, 어드밴스드 마이크로 디바이시스와 6GW 파트너십(AMD)을 맺었다고 언급했다. 그는 또한 오픈AI가 아마존(AMZN)의 AWS 부문과 엔비디아 GPU를 위해 380억 달러 규모의 계약을 체결했다고 밝혔다.
커티스는 엔비디아 주식의 목표주가를 220달러에서 240달러로 상향 조정하고 매수 의견을 재확인했다. 이 애널리스트는 GTC 2025 행사에서 엔비디아가 블랙웰과 루빈 칩에 걸쳐 2025년부터 2026년까지 5,000억 달러 규모의 주문을 공개했다고 언급했다. 커티스는 이 두 플랫폼에서 약 4,640억 달러의 매출을 추정하며, 엔비디아가 목표를 달성할 경우 360억 달러의 상승 여력이 있다고 내다봤다.
엔비디아의 업데이트를 고려해 이 애널리스트는 2026년과 2027년 회계연도 매출 추정치를 각각 2,830억 달러와 3,340억 달러에서 2,930억 달러와 약 3,850억 달러로 상향 조정했다. 커티스는 또한 2026년과 2027년 주당순이익 추정치를 각각 6.55달러와 7.72달러에서 6.83달러와 9.03달러로 상향했다.
커티스는 엔비디아가 "GPU, CPU, NIC, 스케일 업 스위치, 스케일 아웃 스위치, 그리고 이제 CPX를 포함한 모든 구성 요소"를 제공하며 시장의 나머지 경쟁사들에 비해 지배적인 위치를 유지하고 있다고 계속 평가했다.
월가는 엔비디아 주식에 대해 매수 37건, 보유 1건, 매도 1건을 기반으로 강력 매수 컨센서스 등급을 부여하고 있다. 평균 엔비디아 주가 목표가는 237.86달러로 18%의 상승 여력을 시사한다.
커티스는 엔비디아가 AI 분야의 선두주자로 남아있지만, 브로드컴이 알파벳(GOOGL)의 구글, 메타 플랫폼스(META), 오픈AI와 ASIC(주문형 반도체) 계약을 체결하면서 추정치 대비 더 큰 상승 여력을 보인다고 판단해 최우선 추천주 지위를 부여했다.
이 애널리스트는 구글이 오랫동안 브로드컴의 주요 ASIC 고객이었지만, 2026년과 2027년에 물량이 더욱 증가할 것으로 예상한다고 설명했다. 커티스는 구글이 월별로 처리하는 토큰 수의 증가를 강조했다. 이 애널리스트는 또한 채널 조사 결과 앤트로픽과의 새로운 계약으로 최대 100만 개의 TPU가 추가되면서 구글의 텐서 프로세싱 유닛(TPU) 물량이 2026년에 약 300만 개로 급증할 것으로 나타났으며, 그 이상의 상승 가능성도 있다고 밝혔다.
전반적으로 커티스는 브로드컴의 AI 관련 매출이 2027 회계연도에 100억 달러에 달할 것으로 예상하지만, "2028년 이후에는 연간 400억~500억 달러 규모로 쉽게 확대될 수 있다"고 덧붙였다. 이 애널리스트는 브로드컴의 2026년과 2027년 매출 추정치를 각각 950억 달러와 1,130억 달러에서 1,000억 달러와 1,300억 달러로 상향했다. 커티스는 또한 브로드컴의 주당순이익 추정치를 2026년과 2027년에 각각 9.77달러와 11.92달러에서 10.31달러와 13.88달러로 상향했다. 흥미롭게도 커티스는 오픈AI가 연간 2~3GW로 확대될 경우 2027년 주당순이익이 20달러, 2028년에는 최대 30달러까지 상승할 수 있는 시나리오를 제시했다.
현재 월가는 브로드컴 주식에 대해 매수 27건과 보유 2건을 기반으로 강력 매수 컨센서스 등급을 부여하고 있다. 평균 브로드컴 주가 목표가는 394.08달러로 7.2%의 상승 여력을 시사한다.
이 기사는 AI로 번역되어 일부 오류가 있을 수 있습니다.