이튼의 실적 발표...도전 속에서도 견고한 성장 강조

이튼 코퍼레이션(ETN)이 3분기 실적 발표를 진행했다. 주요 내용은 다음과 같다.

이튼 코퍼레이션의 최근 실적 발표는 데이터센터와 항공우주 부문에서 상당한 성장을 강조하며 전반적으로 강력한 실적을 전달했다. 회사의 전략적 인수가 이러한 분야를 강화했지만, 차량 및 전기차 부문에서는 여전히 어려움이 지속되고 있다. 주거용 시장의 둔화도 단기 성장에 영향을 미쳤다. 그럼에도 불구하고 이튼의 전략적 투자와 확대되는 수주잔고는 지속적인 성공에 대한 확신을 제공한다.

데이터센터 시장에서 기록적 성장

데이터센터 시장의 수주가 70% 증가했으며, 매출은 2024년 3분기 대비 40% 증가했다. 이러한 인상적인 성장은 이 부문 내 강력한 수요와 잠재력을 보여주며, 이튼을 데이터센터 산업의 핵심 기업으로 자리매김하게 한다.

전기 아메리카 부문의 강력한 실적

전기 아메리카 부문은 견고한 실적을 보여주었으며, 수주잔고가 전년 대비 20% 증가했고 유기적 매출 성장률은 9%를 기록했다. 이는 주로 데이터센터 부문의 강세에 기인한다. 영업이익률은 30.3%로 개선되어 전년 대비 20bp 증가했다.

보이드 열관리 사업 인수

액체 냉각 기술 분야의 선두주자인 보이드 인수는 이튼의 데이터센터 역량을 크게 강화할 것으로 예상된다. 이번 인수는 내년에 17억 달러의 매출을 창출하고 EBITDA 마진 25%를 달성할 것으로 전망되며, 시장에서 이튼의 입지를 더욱 공고히 할 것이다.

항공우주 부문 성장

항공우주 부문은 유기적 매출 성장률 13%를 기록했으며, 영업이익률은 150bp 확대되어 25.9%를 달성했다. 12개월 누적 기준 수주가 11% 증가하여 이 부문의 강력한 모멘텀을 나타냈다.

전반적인 재무 실적

주당순이익은 8% 증가한 3.07달러를 기록했으며, 부문별 마진은 전년 대비 70bp 상승한 25%로 사상 최고치를 달성했다. 이는 이튼의 강력한 재무 건전성과 운영 효율성을 반영한다.

차량 부문의 어려움

차량 부문은 유기적 매출이 9% 감소했으며, 이는 주로 북미 트럭 및 경차 시장의 약세 때문이다. 마진은 160bp 감소하여 이 분야의 어려움을 부각시켰다.

전기차 사업 감소

전기차 부문은 매출이 19% 감소하여 900만 달러의 영업손실을 기록했다. 이는 이튼이 이 신흥 시장에서 직면한 어려움을 강조한다.

주거용 시장 둔화

주거용 시장의 둔화가 3분기 전기 아메리카 부문의 매출 성장에 영향을 미쳤다. 이 부문의 실적은 이튼이 시장 변동성을 헤쳐나가는 데 있어 우려 사항으로 남아 있다.

향후 전망

이튼은 2025년 가이던스를 재확인하며, 조정 주당순이익이 전년 대비 8% 증가하고 부문별 마진이 70bp 상승한 25%로 사상 최고치를 기록할 것으로 전망했다. 회사는 전기 아메리카와 항공우주 부문에서 상당한 성장이 예상되는 등 전 부문에서 강력한 실적을 예상하고 있다. 보이드 열관리 사업 인수는 2026년에 17억 달러의 매출을 기여하여 이튼의 데이터센터 포트폴리오를 강화할 것으로 예상된다. 4분기를 전망하면서 이튼은 주당순이익이 전년 대비 18% 성장하고 유기적 성장률은 10~12% 사이가 될 것으로 예상하며, 지속적으로 강력한 주주 환원을 제공할 수 있는 위치에 있다.

결론적으로, 이튼 코퍼레이션의 실적 발표는 차량 및 전기차 부문에서 어려움에 직면했음에도 불구하고 핵심 부문에서 상당한 성장을 이루며 견고한 실적을 강조했다. 회사의 전략적 인수와 확대되는 수주잔고는 향후 성공에 대한 긍정적인 전망을 제공하며, 향후 분기에 대한 강력한 가이던스를 제시했다. 투자자들은 이튼의 지속적인 성장과 주주 환원 잠재력에 대해 낙관적인 태도를 유지할 수 있다.